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资产负债率与资产有息负债率在财务分析中的运用

理财论坛分类: 交流资产负债率与资产有息负债率在财务分析中的运用
中国理财网 管理员 提问于 2周 以前

【资产负债率与资产有息负债率在财务分析中的运用】

1.资产负债率:资产负债率=负债÷总资产×100%,它是指一家企业总资产中有多少比例是由债务形成的,是衡量企业财务状的一个关键指标。

2.资产有息负债率:资产有息负债率=有息负债÷总资产×100%,它是指一家企业的总资产中,有多少比例的资产是向银行等金融机构以支付利息等方式借入的债务,此部分有息负债包括短期借款、长期借款和应付债券等等,均附有利息支付条件的债务。

3.一般情况下,资产负债率大于资产有息负债率。

4.资产负债率、资产有息负债率两者背离程度越大,企业的财务风险越小,其财务结构越健康稳健,比如有一家上市公司,最近三年来,它的资产负债率达到了行业内的最高位。但是,它的资产有息负债率居然是0!也就是说,它的负债基本来自于对供应商的赊账和客户的预收账款,公司靠无偿占用供应商和客户的资金就足以满足营运资产的需要,根本就不用向银行借款,关键是其账面还趴着巨额的现金,这其实已经充分说明了该企业质地非常优秀。

5.在资产负债率高企的情况下,资产负债率、资产有息负债率两者背离程度越低,也就是说,在高资产负债率的同时伴随着高资产有息负债率,这样的企业的财务结构充满着危机,潜伏着巨大的财务风险。比如一家名叫千山药机的上市公司,截止到2019年3月31日,它的资产负债率与资产有息负债率分别达到了176%和114%,意味着公司资不抵债,无以为继,当年4月25日后,该公司就暂停上市了,2020年9月16日,千山药机股票被深圳证券交易所摘牌,正式告别A股。

2个回答
中国理财网 管理员 回答于 2周 以前

资产负债率高好还是低好?负债率过高或者过低都不算好。资产负债率越低,说明以负债取得的资产越少,企业运用外部资金的能力较差;资产负债越高,说明企业通过借债筹资的资产越多,风险越大。因此,资产负债率应保持在一定的水平上为佳。

中国理财网 管理员 回答于 2周 以前

资产负债率越低越好吗?所谓的高低,都是要通过比较的,没有对比的数据没有意义。

我们来简单分析一下,资产负债率=总负债/总资产,那么总资产负债率低,一般有两个结果,第一,负债低、总资产高,那么自然资产负债率就低,这是静态的;第二,负债增加的速度不如总资产增加的速度快,那么总资产负债率也是低的,这是动态的。

如果是静态的情况下,可以和对手比,比如盈利状况相同的两家公司,要选哪家公司经营质量好,那么肯定是资产负债率低的那个好,因为它的盈利能力更棒,而资产负债率高的那一家公司虽然创造了相同的盈利,但却是通过大量举债来实现的,后期的利息支出是一个比较大的考验。

如果是动态的情况下,可以和自身比。这种情况说明公司正在高效发展,举债去扩大生产,并且能够迅速收割市场份额、拿回利润、扩大自身资产水平,那么这就是一个有效的扩张,公司正在如预期的快速发展,这种情况下,资产负债率低不是坏事,反而是好事。

还有一种特殊情况,就是公司在成熟的行业里,已经没办法通过举债来扩大经营了,每年就差不多的营收、差不多的利润,那这种情况资产负债率低也就没意义了。

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