复利是什么?怎么保持长期稳定复利

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中国理财网 管理员 提问于 2周 以前

太多的宣传夸大了复利,导致了很多人对复利产生了一些误解。

复利和世界第八大奇迹没任何关系。

所谓的复利,只是单纯的利滚利而已。

其实,绝大多数的投资,按年来计算的,基本都是复利。

如果我们不取出投资的收益,将本金与收益一同进行下一次投资,随着时间的不断推移,每一年的投资本金基数在不断的增长,产生的收益也越来越多。

周而复始,就有了所谓的复利“奇迹”。

高复利的伪命题

先说高复利的伪命题。

每每谈及复利,很多人都会觉得很厉害。

复利本身确实非常厉害,但持续的高复利,其实是非常难做到的。

很多时候,复利的发生,是由于社会的发展,货币的增发所导致的。

之所以巴菲特每年20%的复利,就被誉为投资界神话般的存在,原因是高复利伴随着高风险。

连续的高回报,完全可能会因为单一年度的亏损导致大量的损失。

比如每年收益都是30%,持续了8年,最后两年每年亏损50%,那么十年最终收益仅有一倍,年化仅有7%。

高复利无法长期保持,最大的原因是市场上的钱只有那么多。

按照巴菲特一年20%的复利增长,100年是8282万倍,如果市场上的美金不再增发,那么巴菲特拥有的财富可能就超过美国整个国家了,银行里的美金都不够了。

这种情况本身是不符合经济学本质的,也就是不可能存在。

长期高复利的存在只可能有三种情况。

1、货币保持高增发率。

每年财富增长20%,货币也增长20%。

其实财富并没有真正意义上的增长,因为购买力并没有增加。

2、蕴含风险巨大,只是还未发生。

很多人说和个人投资基数有关,其实关系不大,关系大的是投资标的基数。

这是个周期问题,不管是行业也好,经济规律也罢,都有一个高速增长期。

一旦总体基数达到一定体量,就会开始增速放缓,甚至掉头向下。

对应的投资收益,也有可能会由正转负,无法长久持续。

3、单纯的资金骗局。

最典型的骗局就是庞氏骗局。

这类看似高复利的骗局,本质上只是虚假的高收益回报而已,所谓的复利泡沫,终将因为没有持续的资金流入而破灭。

这三种情况,都说明了长期高复利,其实是一个伪命题。

时间的价值

时间是复利的实践者,也是检验者。

简单地说,所有的复利最终是否成立,收益率有多少,最终都是时间给出的答案。

复利的意义在于周而复始的投资,中途资金是不取出来的。

也就是说,在没有结束整个投资的时候,谁都无法知晓收益率是多少。

比如,今年投资收益率20%,明年40%,两年一共是68%,按复利算,接近30%年化。

但如果今年收益率20%,明年40%,第三年10%,三年一共是84.8%,按复利算,就只有23%左右。

很多人说,复利时间越长,威力越大。

这句话有道理,但也要辩证地去看。

由于时间的积累,投资的本金不断积累,所以越往后,单年度的收益金额就越大,但是收益率本身并不因为时间而变大。

相反,时间越往后,风险造成的损失越大,因为在投资的本金越多。

所以,我们实际看到的复利情况,随着时间的推移,其实会越来越低,因为投资风险越来越大,投资的方式就会越来越保守。

时间的成本

对于复利来说,时间是有价值的,但也是有成本的。

说得直白点,就是时间产生了复利,却也让钱越来越不值钱。

如果这个市场,是一个没有货币增发的市场,那么复利就不会轻易地存在。

原因是,钱就那么多,不存在某一些钱可以源源不断的钱生钱。

回归到最原始的状态,钱只是一个中间货币,用来解决以物换物的问题,所以本就不存在钱生钱这种概念。

钱本身是在流转的,而不是单独地放在某个地方,让它自己慢慢变多。

所有的银行储蓄也好,各种理财也罢,买保险也是,本质上都是因为伴随着时间,货币贬值而产生了钱生钱,才有了复利。

所以,复利本身最好的朋友是时间,最大的敌人,也是时间。

时间不断地稀释了钱的价值,这也让人们更加地追求投资的回报,企图跑在通胀的前面。

之前已经提过了,投资本身,不可能长时间的跑赢货币增长,因为投资本身就是钱生钱,两者是平衡的。

时间越长,时间的成本就越高,跑赢货币增长的难度就越大,因为钱流转的范围就是那么多。

保险公司是最常鼓吹复利的,每年4%-5%,经过几十年甚至上百年,能翻个近百倍,如果上百年后,保险公司的规模能翻个近百倍,那最大的原因,依旧是货币增发而已。

所以,时间对于复利,其实也仅仅是一个概念而已,它只能检验复利的结果,却没有办法真正意义上成为复利的朋友。

风险收益比,才是复利的精华

投资本身,追求的并不是复利。

任何投资,如果一上来就拿复利跟你说事,你可以直接忽略它,因为这个投资一定没有太大的价值。

能确保的长期复利,一定跑不赢真实通胀,而无法确保的长期复利,大概率都是画饼而已。

真正好的投资,一定是告诉你,多少期限内,能取得多少收益,对应的风险系数有多高,最坏的情况是损失多少的本金。

投资的周期越短,可预见性越强,周期越长,不确定性越大。

很多人做投资,没有一个风险和收益比的概念,只是盲目地听别人说收益有多少,结果一个坑踩下去,连本金都没剩下来。

还有一些则是盲目迷信所谓的复利,看着所谓的单利收益表,却忘记了时间成本的存在。

投资不是件容易的事情,但也没有大家想象的那么难,时刻牢记风险收益比,看到收益的时候,问问别人风险有多少,看到风险的时候,问问别人潜在的回报有多少。

规避那些看似无风险高收益的投资,挑选那些潜在收益大于风险的投资。

投资就是一场概率游戏,尽量选择赢面更大的,而不是要靠风险博弈的。

投资是数学题,却又不是数学题。

可以用数字计算出来的复利,都没有太大的价值,因为投资本身就是有风险系数这个不确定性在里面的。

不要去迷信复利,有复利的概念就可以了。

复利本身,并不会影响你的投资,它只是一个结果,不是一个过程。

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