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欧菲光股票投资价值分析

理财论坛分类: 交流欧菲光股票投资价值分析
中国理财网 管理员 提问于 2周 以前

这个票19年的时候就爆过雷,我也曾分析过,同期还有个股票是因为上市公司董事长猥亵儿童被打下来的。我选了后者去做的。因为后者的雷不是经营性的雷,实属突发性不可控因素,估值修复只是时间问题。

而欧菲光的雷显然是早有预谋,赚十几个亿到亏几个亿,表面看是因为商誉减值,造成业绩暴雷,实则是经营都发生了问题。试问,一个企业最要紧的是什么?当然是现金流,而欧菲光去年的存货就高达80亿,可惜,它不是茅台,不是放的越久越好。所以这个我看不懂,这个钱也就不属于我来赚了。

今年的中报扎眼一看,增长亮眼,实则不过是去年财务洗澡导致同比利润增长而已,营业收入还是微跌的。再看存货还有70十多亿。同比下降了7%是好事,但还是多了点,如果这个数据能控制再50亿以内,可能会很有很多资金关照,还有个数据,它的模组给安卓的供货量同增2成,但是售价却在下跌,意味着产品趋向低端。

有的时候财务报表,只需要按照常识去推算即可,不需要学习很多专业知识。还有个:形态。

其实从水果供应链的这些个头部梯队来看,不管是第一梯队的立讯,歌尔,蓝思,还是第二梯队的信维,领益,环旭。近期欧菲光的走势在今天之前和这些大哥哥小兄弟们比已经掉队,起码进入了不上不下的震荡格局。

尽管欧菲光盘后进行了澄清,今天100多万手的跌停也被撬开,再加上之前的国资接盘背书,还是不能够打动我。因为有些雷,它不是偶然的。

1个回答
中国理财网 管理员 回答于 2周 以前

A股欧菲光盘中剧烈震荡!背后有何逻辑?这里给股民的几点提醒:

1.欧菲光今天盘中也是出现了过山车。先是利空影响跌停,后是利空消息澄清,股价翻红。最奇特的是,随后又下跌6个多点。这又是为什么呢?

2.从公司中报可以看到,公司毛利率从2018年年底的15%下降到了目前10%,同时公司回款速度明显减慢。这说明欧菲光作为苹果产业链中的打工仔,工资老是降,发工资的时间还一再推迟。

3.由于公司可替代性强,有没有被踢出苹果产业链聊天群,并不重要。重要的是通过财务数据我们发现了公司业绩持续下滑的趋势与事实。这跟一个MM已经躺上去了,如何解锁知识并不重要的道理一样的。

因此,目前半年报业绩公布完毕,但三季报预告开启,各类机构也将迎来密集调研时间。(具体业绩持续增长的公司名单,请丝信内参)。相关个股半年报业绩大增后,在三季度还有继续增长空间,并且对标有友食品财务指标。

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