格力电器股票综合投资价值分析

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中国理财网 管理员 提问于 3周 以前

格力电器:中报怎么样?会不会对股价造成较大影响?昨天格力公布的半年报显示,今年上半年营收是695亿,同比下降28%多,净利润63亿,同比下降53%多。

双向下降已经对格力印象大打折扣了,为了客观些看,我又对照了一下,格力电器以往季度的业绩情况,到底增减如何,如下表所示。

不难看出,今年利润情况确实不如往年,以前季度好的年份,基本上都能实现一二百亿的利润额,不过今年却没有,说明今年格力确实挺难的。

算下来一季度的利润15亿多,二季度的利润在63亿多,二季度比一季度有明显的好转,主要原因大家估计也都猜到了,往年的夏季是卖空调的旺季,今年却因为新冠的影响,大家消费意愿下降,安装人员无法上门等原因,导致销量不是特别好。

格力今年的股价也从最开始70元,下降到现在的50元左右,而且我们把K线走势放在布林带中,股价依然是处于下跌趋势当中,每次都会受到来自中轨线的压制,故而继续走回落。

所以如果有朋友要问我格力的上涨逻辑还在吗?

我的回答是肯定的,就算在最难的时候,格力依然向股东分红,每10股分10元,要说股价目前还有没有关注价值,我认为倒是可以再等等,下跌趋势的个股由于惯性继续走跌的概率是非常大的,不妨等股价突破了中轨线之后再看再关注,成功获利概率会大大增加。

1个回答
中国理财网 管理员 回答于 3周 以前

格力电器半年报简评,格力电器:格力的中报业绩由于之前已经做过预告,所以大家都有心理准备,只不过这次披露的营收和净利润数据都踩在了预告的下限。我觉得这份中报基本就是格力业绩的谷底了,一方面空调业务的毛利率已经有了企稳的迹象,毛利率为32.05%,优于美的的24.2%和海尔的27.5%;另一方面去年双11格力和奥克斯打了价格战,导致去年四季度的毛利率和净利润基数都非常低,所以格力下半年的业绩压力会明显小于上半年。

另外一大亮点就是格力进行了中期分红,每股派1元,分红总额达到了59.69亿,而格力今年上半年的归母净利润总共也就63.62亿,所以基本上是把上半年的利润全分光了,当然格力家底雄厚,这点分红相对于他账上929亿的未分配利润来说根本不值一提,个人猜测这次中期分红的决定与高瓴的入主有较大关系,高瓴为了接手格力这400多亿的股权是用了较多的杠杆资金,所以中期分红能减轻他不少的财务压力。

总的来说,美的和格力的这两份中报基本符合预期,格力由于营收和净利润都落在了预告下限,所以财报评分相比一季报会再减去1分,但今年到现在格力股价的跌幅为14.51%,已经反映了短期糟糕的基本面,现在再卖出已经意义不大,所以下半年小七不会再去减少格力的仓位,至于美的,我会小幅上调他今年的EPS预期和买卖点,短期内也不会进行调仓。

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