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股权投资的盈利模式

理财论坛分类: 交流股权投资的盈利模式
中国理财网 管理员 提问于 2月 以前

那股权投资的盈利模式到底是怎么样的?它又是通过什么样的方式来实现财富的迅速增值的呢?这里我想举两个例子,一个是一级市场的,一个是二级市场的。

第一个例子:1999年,孙正义的软银向马云的阿里巴巴投资了2000万美元。2014年9月,阿里巴巴成功在纽交所上市,融资218亿美元。上市时孙正义的软银持有其34.1%的股份,按照上市初的市值,孙正义当年2000万美元投资,在2014年后变成了500多亿美元,收益率将近4000倍。如果放到现在,那收益率就更高了,毕竟现在阿里巴巴的市值已经高达5780亿美元。在今年1月中,其市值全球排名第七名。

未来翻倍的投资机会就藏在股权投资市场中
第二个例子:万科A,1991年1月在深交所上市,截止2019年3月的28个年头中,公司的股价累计涨幅高达274倍,年均收益率高达97.86%,排名第一;排名第二的伊利股份,上市22年,涨幅为220倍,收益率同样也是毫不逊色。

未来翻倍的投资机会就藏在股权投资市场中
上面这两个例子能够充分说明一级投资市场和二级投资市场的收益特点和收益差距。一级股权投资门槛较高,风险大,投资时间长,但是一旦成功,投资回报是巨大;二级股权投资门槛较低,风险相比一级市场会略小,长期投资回报也会不错,但通常会低于一级市场。

那这两种股权投资方式是如何实现这种增值的呢?其实本质上都是依靠被投资公司盈利的不断增长所带来的市值(估值)提高,然后通过流通市场实现股权的变现。

未来翻倍的投资机会就藏在股权投资市场中
举个例子,假如你在某一年用100万获得了A公司10%的股权,那这个公司的投后估值就是1000万;经过3年的发展,A公司渐入佳境,盈利翻了4倍,现在新的投资人用100万只能拿到公司2.5%的股权,公司的估值就变成了4000万,翻了一倍。这个时候如果你把自己此前10%的股权卖掉,那就可以实现4倍的投资收益。当然,这个投资的过程通常比较长,企业完全有可能在上市前实现几轮到十几轮的融资,也就是说市值很有可能会翻几十倍,这时候你的投资回报也很有可能是几十倍。而一旦成功在国内上市,按照现在的IPO首发市盈率,原始股东那至少也是23倍的投资回报,这就是一级市场的盈利模式。

那二级市场的盈利模式呢?那就更加简单了,你买这个公司的股票的时候价格是5元,随着公司的业绩增长,这个公司的股价去到了10元,那这个时候你出售这公司的股票就赚了一倍。同样是通过流通变现来实现投资回报的,但是相比一级市场的退出难,二级市场的变现很容易,但是取得投资回报的难度更大,因为这个市场几乎谁都可以进来,竞争太激烈了。

但是毫无疑问,几十倍和上百倍的投资回报是我们普通投资者通过工作短期难以实现的,这也是为什么我说未来翻倍的投资机会就存在股权投资市场的原因。一个是因为中国未来的股权投资市场将有巨大的发展机会,二个是股权投资方式能够实现财富的快速增值。

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