股票为什么会有涨跌?如果没有买卖会怎么样

股价反应的是市场上所有参与者对上市公司未来的预期,利好事件能提高投资者对公司的期望,反之,利空则降低期望。然而,几乎任何一个消息都可以在解读成利好的同时被解读成利空,股价最终的涨跌取决于解读成利好的人多还是解读成利空的人多,哪股力量强股价就会朝着哪个方向波动。

任何一笔交易都需要一个人买,需要一个人卖。选择卖的人,是觉得现有的价格基本上已经反应了他的预期,而选择买的人则是觉得股价跟他的预期之间还有些距离,相互之间产生了一些分歧,是分歧最终促成了交易。

因为在接收信息时存在广度、宽度和时间上的差异,个体认为的利好并不一定是大部分人认为的利好,反之亦然。很多情况下,你认为的利好真的推动了股价上涨,只是因为在这条消息的解读上你跟市场上绝大多数资金的看法一致,而这可能只是一个巧合。

所以,有利好并不一定会涨,只有绝大多数有定价权的资金觉得是利好,股价才会涨。

利好利空,改变的都是对股票背后企业未来的预期,预期差促使了股价的变动

市面上绝大多数的利好消息几乎都无法马上对上市公司的经营产生实质性的影响,比如上半年国务院决定要实行减税降费,在发布消息的那一刻,上市公司并不会因为减税降费有任何变化,但是到减税降费政策落地的5月1号之后,上市公司的净利润会开始慢慢增长。面对减税降费这个利好消息,股价会在消息发布的这一刻就上涨,而不会等到上市公司因为这个政策真的获得更多利润了才上涨。

也就是说,减税降费这个利好消息改变了投资者对企业的预期并且选择在实质性改变到来前选择购买股票,等到实际情况落地时,实际情况与预期的差距会由股价的调整来弥补。

这里我们可以做一个简单的假设,如果到5月1日实施的时候,突然临时变化,说不按原先说的降低3个点的税,而改成只减免2个点的税,那么,股价就会相应下跌一部分来填上跟预期的差距。

交易来自于分歧,同一个消息几乎都有相反的看法

我们的古代先贤是很有智慧的,他们在几千年前就意识到了任何事物都具有两面性,提出了太极的概念,一阴一阳,相生相伴。社会上的所有事物几乎都无法跳出这样的自然规律,这种两面解读也普遍存在于影响股市涨跌的所有事件中。我们把有利于股价上涨的“解读”而非“事件本身”称为利好,反之则称为“利空”,最终决定股价涨跌的不是事件本身,而是市场全体参与者的“解读”。

以上文提到的减税降费为例,这个消息在绝大多数人看来是一个利好,但是对于部分公司来说并不是。减税降费在降低企业负担的同时也减少了政府的大量财政收入,收入减少的政府可能会在一些项目上减少开支,那么,对于一些依赖政府项目或者政府补贴为生的公司来说,可能就意味着收入的降低。对于这类公司来说,减税降费既是利好,也是利空。

落到微观,股票的交易就是认为利好的人买股票,认为利空的人卖股票,最后,股票从看空的人手里转移到了看多的人手里。入场与离场的人四目对望,互道一声傻逼,这就是股市每天都在上演的故事。

市场不是单因素决定的,会同时出现无数的”利好“”利空“影响走势

长期浸淫在市场里的人会发现一个很有意思的现象,明明是很大的利空第二天股票反而上涨了,解读来解读去,实在没办法跟自己的逻辑相统一,最后给它挂一个“利空出尽是利好”的名头,这种方法在“利好”导致股票下跌时也同样适用。

产生这种现象的原因跟“利空出尽是利好”并没有任何关系,根本原因有2个:

  1. 你的解读跟市场上主流资金的解读不同
  2. 你在解读A事件,而真正影响市场的是B事件

这种现象也告诉我们,很多时候,我们认为的“利好”推动股价上涨并不是我们想象的样子,而是一种“凑巧”,举个例子:

比如我们对A事件的解读是利好并且买入股票,但是市场上主流资金认为A事件的影响是利空。此时市场上主流资金认为B事件的影响是利好,并且B事件是影响股价的主要因素。B事件的利好抵消了A事件的利空并且最终导致了股价上涨。虽然我们对A事件的解读跟主流判断不同,基于这个错误的买入却依然能获利。

这种凑巧并不是偶然的,而是天天会发生的。

关键原因是影响股票涨跌的因素不止一个,通常会同时出现很多个,而且不同的因素之间会有些关联性,比如我以“A股”为核心词汇,在头条上搜集它的关联性,就会发现有很多事情是跟A股有关:

目前跟A股关联性最大的词是“特朗普”,从现在的时间点上看,“一顿分析猛如虎,涨跌全看特朗普”此言不虚。其他跟A股相关的,还有大湾区,深圳,稀土和美国。显然,如果我们以上图中“利息”对A股的利好还是利空来进行判断A股的涨跌都是有问题的。

同样,会影响A股的因素有很多,可能这个时间点“特朗普”对A股的影响是最大的,那么,”特朗普“利空A股就会导致股价下跌,而过段时间,”特朗普“对A股的影响变小了,就算”特朗普“利空A股也不会导致股价下跌。

随着时间的不断推移,对股价影响的事情层出不穷,影响力也在不断变化,这就导致了很多”利好“”利空“在时间上的有效性变得很短,经常会有”错误判断“得来”正确的涨跌“。

对事件的判断,就像是盲人摸象,没有人能掌握全部信息,最终的“真相”由参与市场资金中的大多数决定

市场上信息众多,影响涨跌的事件也层出不穷,从个人投资者角度看,每个人能接收到的信息又都是有限的,不同的参与者会对接收到的信息产生不同的判断,这个就有点像盲人摸象:

象鼻子,象腿,象耳朵,象尾巴就是是事件A,B,C,D。而不同的市场参与者摸到不同的部位就会得出不同的解读,从个体角度看他们可能都是对的,但是每个人掌握的信息又都不全面。

而市场的最终认知是以绝大多数人的认知为基础的,假如所有摸过大象的人里面,大部分摸的都是象鼻子、象尾巴,他们就认为大象是“不同粗细的蛇”,而少部分摸了象牙象耳朵的人的声音却被埋没了,于是,市场上对大象的认知就会变成不同粗细的蛇,这个就会变成市场的真”象”。

掌握绝大多数话语权的人群决定了事物应该是什么样子,而不是事物的真相是什么样子。

在股票市场上,这种现象也同样如此,无数的市场参与者都会对无数的市场信息进行分析判断,最终转化为买或者卖的交易,最终,掌握最多资金的人决定了结果,就算这部分资金的逻辑清新脱俗,但他们依然决定了股价的走势。

比如这段时间经常出现的,即将退市的股票在退市前几天会涨停的现象一样,很多人都会认为退市是个利空,但是最终股价涨停了,涨停的原因是封涨停的人认为未来可能会有转机,在那个时间点,认为会有转机的资金是绝大多数。

接收信息的时间差,也会影响“利好”“利空”对股价的影响

除了对纷繁复杂的信息进行分析判断以外,在接收信息上的快慢也会影响股价的判断。

A股之前有一个很大的弊端,就是经常会有人提前知道一些信息,再通过这些信息进行交易,等到这个信息真正公之于众了,后来者就会变成“抬轿子”的人。

对于一些有重大影响的信息,只要信息被某些参与者知道了,就会快速在股价上反应出来,对于后来者来说,他以为的利好没有在股价上反应出来并不是因为他的判断有误,而是已经在股价上反应过了,在他知道的那个时间点“利好”对股价的刺激效应已经结束了。

总结

有利好消息就会改变一部分人对股票的预期,这部分人的预期差促使他们去买,如果没有同等数量的人来卖,股价就会上涨到符合另外一部分人的预期而选择买从而促成交易的达成。

不同的人对于消息利好利空的判断差异很大,所以个人判断的利好消息并不会促成股价上涨,只有占市场中绝大多数地位的资金解读的利好才会促使股票上涨。

作者: 理财达人

2019年理财排行榜是一个学习互联网金融投资理财知识网站。您可以了解到正规配资理财产品APP排行榜前十名、最新十大网贷P2P配资理财公司排名、手机配资理财软件交流、家庭配资理财规划、个人高收益理财方法,在这里您可以放心配资理财。

发表评论

电子邮件地址不会被公开。

联系我们

联系我们

0898-88887788

在线咨询: QQ交谈

邮箱: 123123@qq.com

工作时间:周一至周五,9:00-17:30,节假日休息

关注微博
返回顶部