银星能源早盘加速晋级三连板，绿色电力的上涨逻辑在22年可持续吗？
国家政策方向，我们首先看要关注能耗双控：地方实行限制高耗能企业用电总量、提高电价、限制用电时段等措施。总体逻辑肯定是一个较长的过程。
提倡双碳战略，它的根本指标有2个，一个是降低总能耗，另一个是降低碳排放。
目前我们的主要动力来源是火电，而火电本身就是高耗能、高污染，，如果将来清洁能源、绿色能源的比重提高之后，也可以提高能耗的分配。
所以，要提高新能源的比例，就必须大力发展光伏、风电、核能、氢能等新能源，同时要限制高耗能产业，火力发电，不但耗费资源，同时污染较大。
而全世界大力发展新能源汽车，取代燃油车，也是在这个前提下产生的。
包括近期氢能源异动，也应该是这个大板块之内。
“纯”绿电运营商 我们说有 三个代表：
【广宇发展】是估值标杆=1GW绿电估值约100亿市值；
【三峡能源】是基本面白马龙头，目前绿电16GW；稀缺绿电交易平台，多重惊喜落地在即
稀缺性：三峡集团旗下唯一市场化售电平台，售电价差是基础、综合能源服务是空间
高增长：9月上调终端销售电价+电解锰业务（贵州一期8万吨已投运、二期8万吨在建）+参与涪陵电力定增（交易性金融资产），业绩弹性显著；
大空间：长电目前市场化交易电量占比为15%，乌白注入后到十四五末期市场化比例有望持续提升，公司作为集团旗下唯一市场化售电平台，绿电交易平台价值将快速体现。
盈利预测：2021-2023业绩复合增速25%，对应明年16倍，一阶段目标市值313亿，存在50%以上上涨空间，强推。
【金开新能】是成长灰马，今年绿电4GW，明年7GW，十四五规划13GW；
至于银兴能源的三板，主要理由在于，低价、风电、光伏几大要素的加持，加上近期市场的连板偏好，造妖神话，基本上和基本面关系不大。
我们看到政策方面提及的新增可再生能源用能不纳入能源消费总量控制，鼓励绿色电力消费，促进能源结构转型，利好光伏和风电上游原材料、生物柴油和氢能等。
1）风电上游材料中，碳纤维正广泛替代玻纤风电叶片，相关标的为吉林化纤、中简科技和光威复材；聚醚胺风电叶片需求量大、需求占比高，相关标的为晨化股份、阿科力。
2）光伏上游材料中，下游光伏装机提升将带动光伏组件出货提高，上游胶膜关键材料EVA粒子、硅料核心原料三氯氢硅、光伏用膜材料等将从行业景气中持续受益，相关标的：东方盛虹、新安股份、双星新材，光伏玻璃上游纯碱受益标的远兴能源等。
3）电车用绿色电力消费的提升，进一步带动锂电池正极粘结剂PVDF的需求，东岳集团、联创股份。
4）可再生生物能源：生物柴油、煤油替代传统化石柴油和航空煤油、工业燃料空间广阔，推荐嘉澳环保、卓越新能。
