2022年理财排行榜 财经头条 隆基股份和明阳智能股票目前的机会和风险分析

隆基股份和明阳智能股票目前的机会和风险分析

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光伏和风电行业目前的机会和风险分析

在行业研究中,我们经常用当下的行业规模和未来市场的天花板做对比,来测算行业的发展空间。2020年的光伏和风电的装机量为534GW,对比国家碳达峰行动计划方案中,风电与太阳能装机量达到1200GW还有约一倍的增长空间,对应的年化复合增速为8.4%。所以中期来看,风电和光伏依然有配置的价值。

从交易的角度看,任何大涨过的板块,在一致性的预期之后必然积累了大量的获利盘,在一定的时间段会出现分歧,在股价上表现为涨幅趋缓的盘整或者向下的调整。只有行业的数据再一次超预期之后,才会迎来上涨,目前风电和光伏板块就处于这个阶段。

     风电和光伏虽然都属于清洁能源,但是两者进行分析的逻辑是不同的。风电增长核心是降本,光伏是依靠技术创新,风电更多依靠的是制造能力降本,风电的技术路径相比光伏更具稳定,因而风电板块的投资确定性比较好。

光伏板块中技术迭代是风险,另外上游和中游最终面临着生产过剩的局面,所以上游、中游的风险更大,最大的机会在于下游的运营企业,因为成本下降,电价固定的情况下,投资收益率更高,太阳能、三峡能源都属于运营类公司。

相对来说风电行业的产业链的各个环节确定性更高,因为技术路线更加稳定,从产业的规律来看,制造的成本下降是必然的趋势,最终还是有利于运营类企业。

以上是长期的逻辑,短期投资的还有看产业链内部的供需情况,因为一个高速增长的行业往往会在产业链的一些环节出现供需失衡,进而产生超额利润,如光伏板块去年的光伏玻璃,今年的硅料、胶膜,因为供需失衡走出了很多大牛股,如光伏玻璃的福莱特、硅料的通威股份,以及上游的合盛硅业,胶膜的东方盛虹、海优新材等。目前光伏风电的上、中下游依然有机会,可以当下继续关注。

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作者: 闲鱼二手闲置物品交易网

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