2022年理财排行榜 基金 基金定投一定要在低估区域才可以吗?

基金定投一定要在低估区域才可以吗?

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定投一定要在低估区域才可以吗?对于这个问题,个人是这样看待的,先将答案公布出来:定投,不需要看待是否处于低估区域,如果处于低估区域会更好。定投,是什么意思呢?常指的是基金定投,在固定的时间以固定的金额投资到指定的开放式基金中。而基金常说的是证券投资基金

一、我们先来看看几家ETF基金的表现,了解了解。

常听说的基金,虽然说是银行划拨直接进行定投,资金可以为300元、500元、1000元,但是这些资金还是流入到股市中去,与实际投资没有任何区别。为了更好的让大家了解到基金定投并非选择低估区域才可以,我们对几家常见的ETF基金进行剖析。

这是300ETF指数型基金,全名沪深300交易型开放式指数证券投资基金。主要投资标的为沪深两市流动性最好的300家上市公司,为被动式指数化投资,紧密跟踪沪深300指数。简单来说,就是投资沪深300指数下的成分股,各投资标的是按照权重进行投资。从图片中来看,相对低估值区间确实有更好的收益性,但并非只有低估值区间才能实现盈利。在相对高位估值区间进行投资,当指数下跌的时候,也能更好的吸筹低位筹码,计算综合成本,是一个平均值,也能实现盈利。我们再来看看50ETF指数:

50ETF指数基金的全名为:上证50交易型开放式指数证券投资基金,主要跟踪的是上证50指数,与300ETF指数基金是一样的。上证50指数基金完全复制,按照指数成分股组成及其权重构建基金股票投资组合,一旦50指数出现调整,50ETF指数基金也会调整成分股。那么,从图片中来看,从成立第一个月开始定投,现在是不是能盈利呢?答案:是的。为什么?因为有足够长的时间,能摊平成本线,当指数出现上涨的时候,投资成本与持有成本会升高。可是,当下跌的时候,能低吸低位筹码。这种情况,就能摊平持有成本,使自身持有的成本越来越处于波动中间水平,只要股指高于这个水平线,就能实现盈利。当然,要是等于这个水平线,也是有着股息分红的收益。

不仅仅是这两个ETF指数基金,还有很多基金,非指数型基金、定投股票等,都能够达到这类情况。也就是说,定投不一定要在低估值区域定投,是能在任何位置进行定投的,时间需要长一些。如果处于低估值区域定投,效果会更明显一些。

二、基金不能乱投资,还需要详细分析、研究。没有价值,就算是低估值区间,也是白搭。

我们还是以以上两家基金作为案例说明。为什么说基金不能乱投资呢?基金也分为几类,ETF指数型基金是其中一类,还有很多类,从投资的激进程度看分为:价值型、成长型、平衡型。从字面意义的角度看,价值型就是偏向于价值股投资,成长型偏向于成长型好的上市公司投资,平衡型是一个综合投资。从稳定程度的角度讲,普通投资者偏向于价值型、平衡型基金更合适。我们先来,看看沪深300指数型基金的最新持股:

持股最多的是中国平安、贵州茅台、招商银行、格力电器、美的集团、兴业银行、中信证券、五粮液、伊利股份、恒瑞医药。那么,如何分析这些上市公司具有投资的价值性呢?这些上市公司,其中超过五年净资产收益率大于15%的有:中国平安、贵州茅台、招商银行、格力电器、美的集团、伊利股份、恒瑞医药。也就是说,前十名持股比例中就有7家的净资产收益率能实现连续五年大于15%,这样的基金会更注重于价值。其他基金,也需要使用这样的方式方法进行比对,能更好的查出基金的投资趋向。我们再来看看50ETF指数型基金的持股:

50ETF指数型基金的持股与300指数型基金有所区别,毕竟50ETF指数型基金是投资于沪市,而300指数型基金投资的是沪深两市。所呈现的是市值大,银行股居多,并没有沪深300前十位的丰富。连续五年净资产收益率大于15%的上市公司有中国平安、贵州茅台、招商银行、伊利股份、恒瑞医药。为什么要看净资产收益率呢?这是一个很能凸显净利润与净资产之间关系的财务指标,再加上五年的连续时间,能很好、有效的规避风险。比如贵州茅台的净资产收益率(例子):

不仅仅是连续五年净资产收益率,更是能达到16年净资产收益率连续大于15%的水平。选择投资基金,不能是乱选择,需要知晓这些基金所投资的哪些上市公司,或者说哪些上市公司所占比例大。看一看这些上市公司的价值性是否具备的,如果不具备价值性,为什么还要投资呢?就算是基金处于低估值区间,投资入内,也是白搭。

总结:定投,不需要看估值是否高低估,只要长时间进行即可,最终能实现好的效果,因为经济是向上的。如果,处于低估值区间进行定投,效果会更好一些。

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作者: 刘子股斋主人

刘子股斋主人新浪博客,知名财经微博。刘东声,资深职业投资人,刘子思想创始人,私募实际控制人,《你是股市赢家》作者。刘子十六字箴言:服从趋势,遵守纪律,重视强弱,合理估值。
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