中国股市能像美国那样吗?什么时候会有10年大牛市

最近中国股市暴涨,会不会像美国一样,走出10年大牛市?对于朋友的提问,我的回答是:在2035年到来之前,也就是“在全面建成小康社会的基础上,在奋斗十五年,基本实现社会主义现代化”这个远景目标实现以前,中国股市要仿效美股走出十年大牛市的可能性都不会很大。

牛市

首先:A股和美股的上市公司架构不同。
众所周知,美股最强的板块就是科技,不单单是美股,各大发达国家的股市中核心指数基本都是以科技指数为主。

当然,其中不乏银行股、能源股能担任股市市值大头,但是银行和能源更重要的是维持其权重的地位,它们的作用就是维持金融市场的安稳以免大面积的股市崩盘导致金融危机的发生。

但是打开A股看看,流通市值排名最高的那几位:白酒、银行、消费……市值排行前25里只有宁德时代、海康威视、比亚迪、中芯国际这四家科技公司。但是稍微计算一下,这几家公司的市值加起来都还顶不上贵州茅台一家公司的市值。

而这也侧面反映了在国人心中,以白酒为代表的消费类行业才是股市投资的黄金地带。

其次:A股和美股的市场资金主体不同。
很多人都知道,美股早在1945年就开始了股市“去散户化”的流程,其中历经了长达50年,才在2001年的市场调研中做到“机构投资者持股市值占比达到46%,首次超过居民散户持股的44%”。

美股为什么要开启“去散户化”流程?因为美股经历了上个世纪30年代的经济大萧条时期;是因为散户持有高达90%以上的股市流通市值,导致操纵股市、内幕交易等各类经济犯罪行为层出不穷;更是因为美股08年的房地产泡沫破灭带来的次贷危机使得美股开启了新的一轮金融改革。

反观A股,在2015年首次提出“去散户化”的概念之后,股市怎么走的?“去散户化”的利益既得者就是机构,按最近五年的A股实际行情来看,机构的确在15年之后彻底取代了“游资”这一体系成为市场的主导者。

但是实际上对于大众股民来说,我们所接触到的所体会到的“去散户化”却是一种“加速市场分化,加速让散户亏钱,从而逼迫散户购买基金甚至退市”这样的行为。

而现在的A股跟上个世纪30年代的美股相仿,市场上近90%的资金都是散户持股。而对于大部人国人来说,自己的钱还是拿在自己手里更踏实。所以我也相信没有人愿意接受这样的一个被迫退出的“去散户化”。

总结:A股要效仿美股走出十年大牛的行情,首要目标是打击游资。
擒贼先擒王,游资可以说是散户的抱团、机构的缩影但又不是真正的机构。与其让散户们大幅亏损离场导致场内资金急剧缩减,不如让机构去与游资拼杀,等机构彻底战胜游资证明了机构投资者能最大程度的保障和维护散户的资金成本的话,我相信,很多人更愿意花钱去躺着挣钱,而不是每天辛苦总结分析却还不一定挣得到钱。

作者: 北京公积金官网

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