什么是指数基金?指数型基金怎么买合适

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如何投资指数型基金?对于大多数投资者而言,指数基金因其高透明度、永续性、仓位高,以及人为干扰因素少、跟踪误差小等优点,深受投资者的追捧。

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重要的是,股神巴菲特多次在公开场合推荐,这让很多投资者对指数基金多了一层信任。尽管指数基金相当出色,但不少投资者投资中也存在不少误区。同样投资指数基金,甚至投一样的指数基金,有的人赚得多,有的人还亏了。

小妙招教你投资指数基金

第一招,你是谁(什么是指数基金)

指数型基金是以特定指数为标的指数,并以该指数的成份股为投资对象,通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合,以追踪标的指数表现的基金产品。

该基金按复制方式可分为完全复制型指数基金和增强型指数基金,按交易机制可分为封闭式指数基金、开放式指数基金、指数型ETF和指数型LOF。

《指数基金投资指南》这本书是银行螺丝钉成名之作,里面也是写的比较详细的介绍了基金的分类。想要投资指数基金,要知道什么是指数基金。指数基金运作的核心是通过被动地跟踪指数,在充分分散个股风险的同时,获取市场的平均收益。

第二招,还有谁(指数基金的分类)

指数基金按照挑选股票规则分类,分为宽基指数与窄基(行业)指数。宽基指数的优点在于全覆盖,各行各业的公司只要满足标准都有,相对于行业指数,配置更均衡些。常见的宽基指数按照市场的不同有:A股市场的上证50、中证100、沪深300、中证500、创业板指数、上证50、中证1000等;港股市场有恒生指数、H股指数等;美股市场有纳斯达克100、标普500等。

上证50指数:是由沪市中规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成,反映上海证券市场最具影响力的一批龙头公司的股票价格表现。

央视50指数:由中央电视台财经频道联合北京大学经济学院金融系等五所高校的专业院系,以及中国上市公司协会等机构,共同编制而成。

上证红利指数:挑选在上证所上市的现金股息率高,分红比例稳定,具有一定规模及流动性的50只股票作为样本。

沪深300:是由上海和深圳两个证券市场中市值最大、流动性最好的300只股票组成,可以说沪深300能相对较好地反映市场上成熟公司的情况,是最能代表中国股市的指数,被称为A股市场走势的“晴雨表”。

中证100指数:中国核心资产的集中营,是从沪深300指数样本股中挑选规模最大的100只股票组成样本股,以综合反映沪深证券市场中最具市场影响力的一批大市值公司的整体状况。

深证100指数:由深圳市场选取100只A股作为样本编制而成,代表深证市场市值最大的100只股票。

深证红利指数:由深证具有稳定分红历史较高分红比例且流动性有保证的40只股票组成。指数成分股中有众多成熟的绩优股和分红能力较强的成长股。

中证500:中证500指数由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后,总市值排名靠前的500只股票组成,综合反映中国A股市场中一批中小市值公司的股票价格表现。

中证红利指数:由上交所和深交所上市的现金股息高,分红比例稳定,具有一定规模及流动性的100只股票构成。

创业板指:是由创业板中市值大、流动性好的前100只股票组成。

恒生指数:是由若干只成份股(即蓝筹股)市值计算出来的,代表了香港交易所所有上市公司的12个月平均市值涵盖率的63%,恒生指数由恒生银行下属恒生指数有限公司负责计算及按季检讨,公布成份股调整。

H股指数:全称是恒生国企指数,该指数以所有在港交所上市的中国H股公司股票为成份股计算得出加权平均股价指数。

纳斯达克指数:包括美国纳斯达克市场上规模最大的100家公司,主要以高科技为主,比如苹果,微软。

标普500:包括美国股市中各行业细分500只龙头股票,相对纳斯达克100,它更加全面,风险更加分散。

第三招,有何特点(指数基金的特点)

结合历史数据和我个人的投资指数基金的经验,我们可以得出以下结论:

一、优秀的行业指数基金长期收益可以超越大部分宽基指数基金。在行业指数基金中长期表现最优秀的几个细分行业就是白酒、食品饮料、医疗、生物医药、家用电器等。

二、管理能力强的增强指数基金长期收益明显超越普通指数基金,但不是所有的增强指数基金都起到了业绩增强的作用。易方达上证50增强A在业绩增强方面表现最为突出,其次是宝盈中证100指数增强A,中银中证100指数增强A等。

三、个别QDII指数基金长期收益好于国内大部分宽期指数。其中长期业绩表现最突出的是华安纳斯达克100指数A和广发纳斯达克100指数A。

四、跟踪不同指数的宽基指数基金长期收益相差很大,长期投资宽基指数基金,优中选优非常重要。近5年涨幅最大的宽基指数依次为:中证100>深圳红利>深圳100>上证50>沪深300。

第四招,怎么选(投资方法)

关于指数型基金的投资方法,主要有三种:

1、长期持有到市场相对高位

尽量在相对低点买入,我们可以通过指数的点位或者估值的未来进行辅助判断,经济有周期,并长期持有到相对高位(只要中国经济上行,宽基指数就会大概率呈现周期性的上行)。

可以参考沪深300指、中证500指以及创业板指的估值分位数(PE是衡量指数便宜还是贵的指标,如果当前PE处于历史较低位置,买入并长期持有到牛市,是性价比很高的选择)。

2、基金定投

很多投资者说,对市场判断不准,并且手头资金相对有限,很难集中在市场低点买入,这时候可以采用基金定投的形式,这种形式非常适合当前资金不多,但未来有持续现金流入的投资者,比如利用每个月的工资进行定投。

3、行业轮换或者风格轮换

这类适合有一定的专业知识的投资者,如果能够较为准确的判断当前时点哪类风格指数表现更好(沪深300、中证500、创业板等等),或者哪类行业会表现更好(白酒、医药、银行、保险、券商、钢铁、煤炭、计算机、电子、通信等等),那么,大家可以通过指数型基金进行投资,可以更好的获得风格转换或者行业轮动的所带来的收益。

指数基金常见误区

下面我和大家盘点一下指数基金投资过程中的一些误区。

误区一:唯估值论

不少投资者在做投资之前喜欢看估值,如“市盈率”、“市净率”等等,有时候感觉贵了、不能买,有时候又想“占个小便宜”。这么做,有对的地方,但是也有误区。

因为估值是过去式,而投资更多看的是未来、预期。当下A股市场呈现马太效应、强者恒强的局面,行业景气度高、业绩确定性强的资产会更受青睐,溢价抬升。

很多热门板块如消费、医药、科技等的估值都处于高位,然而今年这些高估值板块一路水涨船高,而有些“便宜”的低估板块却仍在地板上摩擦。

因此投资切忌片面地、一味地买估值低的。估值可以作为参考依据之一,但如果没有辩证的分析,那无异于刻舟求剑。

误区二:追涨杀跌

追涨杀跌是许多人在投资中容易犯的错误,这主要是出于人性的弱点,因为“贪婪”所以看到上涨就想入场分一杯羹或者想吃到更多收益,一涨就买;因为“恐惧”所以看到下跌就担心以后跌的更多所以一跌就卖或者不敢入场。

但其实,看到涨跌后的第一反应,应该是去分析出现涨跌的原因,找到“病因”才能对症下药。

上涨积累风险,下跌蕴藏机会,无原则的情绪化配置通常导致的结果是高位进、低位出,正好踏反了节奏。

如果你投资的指数基金净值突然下跌,那么你应该去分析,这个下跌是由于市场整体行情不好、指数下跌所引起的,还是基金本身的问题引起的(比如被动指数型基金的跟踪误差突然变大了,增强指数型基金所选的指数成分股以外的其他股票出现了问题。

如果问题出在基金本身,那么确实应该考虑卖掉止损。但如果是整体市场行情不好、指数下跌所致,如果指数的估值也已经跌得很低了,未来一定会回归到正常估值甚至更高的水平,而且,没有只跌不涨的市场,指数的底部是在不断抬升的,再加上A股市场风格轮动的特点,指数终会迎来自己的春天,这也是我们强调指数基金要长期投资的原因。这个时候应该继续持有,不仅不要忍痛割肉,还要考虑逢低加码的操作。

误区三:持有多只跟踪相同指数的基金

有的投资者在选择指数基金的时候很纠结,比如很想投沪深300,但是跟踪沪深300的基金有很多,兴全沪深300、嘉实沪深300、富国沪深300看起来似乎都不错,不知道选哪个就索性都买了。

这种做法看似分散投资,其实还是集中在同一个指数上,鸡蛋还是在同一个篮子里,不利于分散风险。

组合投资的大原则是投资相关性低的指数,重点在不同指数而不是不同基金。

误区四:定投就选沪深300

沪深300指数因为覆盖沪深两市300只优质蓝筹股而被市场广泛认可,毫无疑问,这是市场上影响力最大的指数之一,也是最具代表性的指数。

虽然国内指数基金品种不如国外多,但依然有不少指数基金产品可以选择,沪深300指数是首选,但不是基金投资者的唯一选择。

宽基指数产品,除了沪深300,还有上证50、中证500、创业板指数、标准普尔、恒生指数、H股指数等。

行业指数产品更是包罗万象,如中证新能源、全指医药、全指消费、中证科技等。

策略指数是一类非主流指数,不以市值加权,而是以不同的策略加权,比如红利指数、基本面指数。

因此,指数基金涉及产品有很多,能满足大家投资的各种需求,不用只盯着沪深300,在选择指数时尽量组合不同风格、不同主题、不同地域的指数。

误区五:做甩手掌柜,躺着赚钱

那定投了指数基金,反正是长期投资,是不是就可以高枕无忧躺着赚钱啦?肯定不是的。

首先,虽然定投一般不止损,但如果下跌是基金本身有问题那还是要撤的,也就是说,定投之后要定期审视基金的“健康状况”,除了关注业绩外还要观察被动指数型基金的跟踪误差有没有突然变大、增强型指数基金选股有没有“踩雷”。

其次,没有永久的上涨,虽然指数基金应该长期投资,但是当收益达到一定程度,必须学会止盈。定投六个月的建仓期过后就要观察指数估值和收益,指数估值过高(比如PE百分位超过60%)就要准备止盈了;而收益,建议通过设置止盈点或最大回撤来把握离场时点,比如可以参考15%的收益率为止盈点,或设置更高的止盈点配合相应的最大回撤,止盈点的设置没有确定的标准,要结合自己的风险承受能力,止盈点越大,回撤阈值也应越大。

几乎没有人能真的卖在市场的最高点,见好就收也是一种必备的美好品质,赚到的钱落袋为安才能为以后的投资做好储备,心理上也不会过分焦虑。

还有投资者会问指数基金换基金经理了要不要赎回?由于被动的跟踪指数,指数基金不会因为更换基金经理引起业绩波动,在经济呈现长期增长的情况下,长期定投的指数基金会较大概率获得稳健收益,若有反弹行情指数型基金也是最合适的选择。

对于普通的投资者,持有指数基金还是应该树立长期投资的观念,通过定投和构建组合来减少投资的波动性、提高收益。

最后,指数基金属于基金产品中风险等级偏高的投资品种,适合有一定风险承受能力的投资者。基金投资并不需要一味追求高风险高收益,适合自己才是最好的。

提醒各位,在做任何投资或者交易前,必须要制定详细的操作计划,明确投资目标、选择标的,以及为什么选它、在什么情况下止盈或止损,便于督促和约束自己,不要过早的丢掉自己手中的筹码。

作者: 中国理财网

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