平安银行股票近期的平均成本为20.41元，股价在成本下方运行。多头行情中，上涨趋势有所减缓，可适量做高抛低吸。该公司运营状况尚可，多数机构认为该股长期投资价值较高，投资者可加强关注。
短期趋势： 强势上涨过程中，可逢低买进，暂不考虑做空。 中期趋势： 上涨趋势有所减缓，可适量高抛低吸。 长期趋势： 迄今为止，共336家主力机构，持仓量总计146.09亿股，占流通A股75.28%。
首先，平安银行与兴业银行财报的感受是完全不一样的。兴业银行的报表给人感觉官方，晦涩。平安银行财报没有太多官方语言、讲解细致、学会自我推广、读起来省心；此外，兴业银行的管理层给人的感觉就是我做好自己的工作就好，股东死活与我无关，股价涨跌也与我何干；平安银行的管理层给人的感觉不仅是以客户为中心，还是以股东为中心，财务报表的说明都和兴业银行不一样。
来自平安银行2019年财报
平安银行的部门设置
图1 平安银行的部门设置
从部门配置可以看出平安银行的业务规划，主要分为大公司业务和大零售业务，（不知道为啥喜欢 “大”呢）
平安银行的发展业务
坚定不移地推进零售转型，持续深化“科技引领、零售突破、对公做精”十二字策略方针；以领先科技作为发展引擎，全面构建零售业务、对公业务、资金同业业务“3 2 1”经营策略。
零售业务：主要包括基础零售（获取客户）、私行财富（帮助客户资产配置）和消费金融（深化信用卡、“新一贷”和汽融业务）；
对公业务：着力做精做强“行业银行（聚焦重点行业：在汽车、房产、医药、基建、政府等）、交易银行（在供应链金融、平台金融、跨境金融等）、综合金融（围绕客户需求，打通渠道、产品和销售三端）”3大业务支柱；
资金同业业务：新交易（FICC（固定收益、外汇和大宗商品）业务运行体系）、新同业、新资管（理财业务）。
平安银行的转型之路
图2平安银行近三年来的存贷款
图3平安银行近两年来的存贷款业务分析
从图2、3可以看出，近三年来，平安银行吸收的存款主要以企业存款为主，占比达77%左右；对于贷款，在2017年度，企业贷款和个人贷款大致为5：5；而到了2019年度，个人贷款达到58.4%。
图4平安银行近两年来的贷款质量分析
平安银行的不良贷款率主要包括企业贷款和个人产生的不良贷款；企业贷款的不良率较高，个人贷款不良率较低；正如前文分析，2019年度，平安银行的贷款正转向个人贷款，有利于自身资产质量提高。
图5平安银行近两年来的存贷款利率
从图5看出，平安银行做得真是一门好生意，个人贷款利率竟然达到7.74%，企业贷款利率仅4.79%，近两倍差距；总体上来看，平安银行的2019年度存款利率仅有2.46%，贷款利率却高达6.58%，这与前文所述的存贷差4.12%。
图6平安银行近两年来的资产按业务分类
平安银行的资产按其业务分为零售金融业务、批发金融业务和其他业务，三者的比例分别为32.9%,43.5%和23.6%。
图7平安银行近两年来的按业务分类的营业收入
结合图6、7观察，对于2019年度，平安银行1.29万亿的零售业务资产，产生799亿元的营业收入，占总营业收入的58%；1.71万亿的批发金融业务资产，仅仅产生519亿元的营业收入；此外，零售业务产生194.9亿元的净利润（利润/零售营业收入=24.4%），而批发金融业务仅仅产生36.61亿元的净利润（利润/批发金融营业收入=7%）；对于平安银行来说，零售业务对净利润贡献很大。
图8平安银行近两年来的贷款结构分布及质量情况
对于平安银行的个人贷款主要包括：房屋按揭及持证抵押贷款、信用卡应收账款、汽车金融贷款、新一贷和其他；其中，信用卡和房屋按揭及持证抵押贷款又是个人贷款占比最大；对于个人贷款来说，其不良率仅有1.19%，主要是房屋按揭及持证抵押贷款和汽车金融贷款的不良率低；而信用卡应收账款的不良率达1.66%，远高于个人贷款不良率。但是均低于企业贷款。这也就是平安银行的零售业务为净利润的原因。
从平安银行的财务报表来看，平安银行的转型效果已经凸显：
从营业收入来看，平安银行近两年的营业收入超过10%，净利润在2019年度达到转型以来新高，达12.06%。利息净收入大幅度增加，这主要得益于平安银行的零售业务；具体而言，零售业务以1.29万亿的资产，产生799亿元的营业收入，194.9亿元的净利润，占总利润的69%，这主要是零售业务的不良贷款率低，信用减值少，存贷差大；就平安银行资产质量来看，2019年度的不良贷款率稳中有降，拨备覆盖率大幅度提升，有利于未来的净利润增长。
平安银行资产分析
图9 平安银行近五年来的资产以及其变化
从图9可以看出，近五年来，平安银行的资产不断增加，但增长幅度不一样；公司在2017、2018年的资产增长率处于个位数，但是在2019年后又回升至两位数增加，这说明公司已经成功战略转型。
图10 平安银行近五年来的每股净资产和股价
平安银行的净资产逐年增加，而股价不断上下波动。
图11 平安银行近五年来的市盈率和市净率
用市盈率和市净率来观察平安银行的估值发现：平安银行的市盈率和市净率均高于国内银行业整体估值，但也不算高，市盈率在6-12倍之间，市净率在1倍左右。
平安银行近五年财务报表分析
图12 平安银行近五年来的营业收入
平安银行近五年来的营业收入整体呈向上趋势，2017年同比略有降低；利息收入在2017年和2018年稍有降低，在2019年迅速回升；非利息收入一直处于上升状态。
图13 平安银行近五年来的利息收入和非利息收入占比
近五年以来，平安银行的利息净收入与非利息收入的占比基本是7:3；截至2019年底，平安银行的非利息收入一直增加，非利息收入占比却没有一直处于上升趋势，这表明平安银行的利息收入的增长更加迅速。
图14平安银行近五年来的利息净收入和非利息净收入增速
从图14可以看出，平安银行的利息净收入和非利息净收入的增速呈V字走势；利息净收入在2017、2018年触底后快速反弹，2019年回升至20.36%，而非利息净收入在2016、2017年触底后也迅速反弹。呈快速增长趋势。
图15 平安银行近五年来的非利息净收入分析
平安银行的非利息净收入中，主要以手续费和佣金为主，占比在74%以上，2017年甚至达到96.3%。
图16 平安银行近五年来的净利差、净息差和存贷差
图16可以得出，平安银行的净利差、净息差处于波动中，但是均处于高位，比兴业银行的净利差和净息差高太多。此外，存贷差基本保持在4%左右，这个真牛。
图17 平安银行近五年来的营业支出
从图17中可以看出，平安银行的营业支出基本保持上涨趋势；近五年来，平安银行的减值损失大于营业费用。
图18 平安银行近五年来的成本收入比与减值收入比
从图18也可以看出，平安银行的成本收入比基本保持稳定，基本维持在30%左右；而减值收入比维持在40%左右。
图19 平安银行近五年来的不良贷款率、拨贷比和拨备覆盖率
从图19看出，2015年后，平安银行的不良贷款率处于较高位，2019年略有下降；拨备覆盖率在2019年以前基本处于监管边缘（>150%），2019年，平安银行通过大量计提信用减值，拨备覆盖率升至183.12%；拨贷比和拨备覆盖率类似，在2019年前基本在处于监管边缘（>2.5%）
图20平安银行近五年来的营业收入、营业支出和净利润增长率
从图20可以看出，平安银行的营业收入、营业支出和净利润增长率呈V字反转，均在2017年触底反弹。净利润在2019年度的增长率为12.06%。这说明平安银行的转型之路凸显，在股价的走势上也得到相应的反应。
平安银行2020年业绩预测：
营收方面： 2020年前3季度，平安银行的营业收入同比增加13.2%，其中，利息收入751.54亿元，同比增加13.4%；非利息收入414.1亿元，同比增加12.9%，资产质量方面：2020年前3季度，信用减值543.9亿元，不良贷款率由2019年度的1.65降低至1.32%，拨备覆盖率由183.12%升至218.29%，表明平安银行的资产质量不断好转；
负债成本方面：存贷差有所下降，由2019年度的4012%下降至2020年三季度的3.89%，但仍保持高位；平安银行的净息差与去年同期相比有所下降，当仍保持较高位。2020年前三季度净利润同比增加-5.1%，预估平安银行第四季度的净利润增长率能达到12%以上，在保持资产质量不变的前提下，全年净利润增长率有望在0%左右。