持仓相似的基金怎么选?新兴成长和中小盘基金哪个好

昨天帮朋友看了一下账户,发现她买了一堆的龙头,但持仓股重复的就有3只,这完全的“荣辱与共”,“生死相依”,跌的时候都跌,涨的时候都涨,怎么持续赚Q呢?这激发了我来头条分享基金投资观点的念头。

基金组合里配置消费板块是主赛道,那我们这期就先从代表基金说起。

都说喝酒吃药找张坤,消费赛道刘彦春,可这酒不也是消费赛道?再者,消费赛道,萧楠也是鼎鼎的中坚选手,为什么我要对比是张坤和刘彦春?看图!

适合长期持有的基金组合 | 持仓相似怎么选

数据来源 天天基金网

是的,他们的风格更为相似。

对主动管理型基金的投资,选基金就是选基金经理,所以先来看看这老炮选手和中坚选手的业绩及稳定性。

一、刘彦春PK张坤

刘彦春,投资经理年限接近12年,基金管理规模532.61亿元,总回报370.73%,年化回报14.16%;目前在管理的基金任职回报率均超过100%

年限的长短决定了是否经历过牛熊市的洗礼,规模的大小则考验基金经理的管理实力。在基金市场中有一句叫“规模是业绩的敌人”,过小了怕清盘,过大了怕分心,所以如果一位基金经理管理的基金规模扩大,但业绩保持稳定,那这位基金经理还是比较值得信任。

这一点,刘彦春做到了。

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基金经理刘彦春

张坤,投资经理年限8年多,基金管理规模763.66亿元,总回报355.93%,年化回报20.09%

从资历上来看,自然是刘彦春更胜一筹;在管理规模和年化回报上,张坤小小赶超,都是绩优经理

且两位都属于价值投资型选手,都有管理时间超5年的代表基金,真要选,自然是“都要”!

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基金经理张坤

所以,我们再来具体基金具体分析了。

二、新兴成长PK中小盘

刘彦春代表基金一般讲的是长城鼎益,但是拿新兴成长来PK,还是因为持仓更详细的细分行业股,具体可见图①

名义上主要投资新兴成长类中小创企业,实际重仓都在大盘蓝筹。刘彦春管理期间任职回报313.85%,年化回报27.99%

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鼎益-基金概况

张坤的代表基金“中小盘”281.42亿元的规模,且投资的方向以大盘价值股为主,一点也不“小盘”~

张坤管理期间的任职回报是771.17%,年化回报29.85%,同类基金排名第7位

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中小盘-基金概要

看任职回报张坤略胜一筹。再对比业绩表现:

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vs中证消费指数

近一年、近三年和近五年,两只基金都是跑赢了中证消费,从这点可以看出基金经理是具备长期稳健盈利的能力的。而短期业绩刘彦春优于张坤,长期业绩看张坤则要更胜一筹。

风险分析:

新兴成长,在最近1年里,下行风险为12.75%, 小于同类平均; 年化波动率为24.78%, 大于同类平均; 综合,该基金过去一年风险为中。

中小盘,在最近1年里,下行风险为11.95%, 小于同类平均; 年化波动率为22.18%, 小于同类平均; 综合,该基金过去一年风险为低。

回撤分析:

新兴成长近一年的最大回撤是-12.86%,近三年的最大回撤是-26.95%,近五年最大回撤47.84%

中小盘的近一年的最大回撤是-13.06%,近三年的最大回撤是-26.48%,近五年最大回撤26.49%

还是不相伯仲的,长期看张坤回撤管理稍微更稳定一些。

持仓分析:

俗话说,喝酒吃药看张坤,主打消费 医药,而消费侧重白酒。

刘彦春更偏向大消费领域,除了白酒,文具,家电都有涉猎,偶尔还会跟下市场热点。这也是为什么短期业绩能稍微跑赢张坤的原因。

这一通分析下来,你大概心里也有底了吧?倒也不需要“重复”配置,选一只即可。

那现在问题来了,假如你选的是新兴成长,又盯上了刘彦春的鼎益,怎么选?

假如你选的是中小盘,又眼红这蓝筹目前的净值蹭蹭上涨,这又怎么选呢?

三、中小盘PK蓝筹精选

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张坤管理的基金

从年化回报看,蓝筹更亮眼。

蓝筹成立于2018年9月,想比中小盘08年成立,相差10年,但是张坤是12年接管中小盘的,实际管理相差6年。

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从规模上看中小盘281.42亿元略小于蓝筹339.38亿元,但是从规模增长看,蓝筹略站优势。

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蓝筹规模增长

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中小盘规模增长

和中小盘主投国内中小盘(实际侧重大盘蓝筹),而蓝筹的优势是除了国内股票还可以投资港股通股票,这个是加分项,同类型基金投资范围大,优势也越大。

从涨跌幅度看,中小盘基本维持在优秀,说明该基金的风险控制能力是很不错的,对比略胜近期两个良好,中小盘略胜。

当然是短期波动一般来说是可以忍受的。

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中小盘阶段涨幅明细

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蓝筹阶段涨幅明细

再看收益走势对比,在2020年之前,中小盘明显走势高于蓝筹,但是2020年后蓝筹走势赶超,2020年4月分之后超越中小盘。

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综合来看,两只基金都相当优秀。

那我放最后一个数据了:持有人结构

蓝筹机构持有比例高达44.73%,而中小盘金两年来机构一直在减持,目前看是5.65%,这一点蓝筹完胜。

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蓝筹的持有人结构

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中小盘的持有人结构

到这里,大家都心里有数了吧!

作者: 中国证券监督管理委员会

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