2021年基金适合什么时候布局?基金一般提前多长时间布局

我觉得基金的布局是需要区分对待的,主要是不同品种驱动因素不一样,另外驱动的时机也有差异。

基金理财

2020年回顾:3月成为最佳时间窗口

首先回顾下2020年基金市场的阶段性表现。2020年度收官当日,各大基金品种都呈现上涨。军工类基金,更是突破前期震荡平台,预计2021年将继续迎来一波升势。如果说2020年基金的最佳配置时间窗口,现在回过头来看,无疑是2020年3月底,也是疫情席卷、全球恐慌情绪最严重的时刻,使得2020年3月底不仅是2020年全年股票类基金市场的底部,也是各种大宗商品诸如原油、铜、铝的底部。但那时可能对全年都存在较大的悲观预期,因为疫情怎么发展,谁也无法肯定。而随着各国央行量化宽松政策的出台,市场流动性(俗称“钱”)多了,主要是美元,那必然需要有个去处,也造成了美股迅速反弹的局面,当然A股的反弹也有人民银行货币宽松这一层因素,但同时也是中国经济企稳,成为全球中流砥柱的原因,部分A股细分龙头不仅成为中国的“核心资产”,同时成为全球的“核心资产”。所以尽管A股在8月份以后普涨的格局消失,但指数层面也没有大幅回撤,8月进入的基民可能没有赚到钱,但也不至于亏太多钱。

放眼2021年,我想说得更细一点,主要谈一谈主流宽基指数上证50,创业板,以及偏股混合型基金、ETF类基金的布局时点和操作思路。

一、宽基指数基金,buy-and-hold,跑赢通胀

上证50指数是由上交所上市的50只权重股组成,市值大的诸如贵州茅台,已经破2.5万亿,可以说只要经济不崩盘,上证50这几年跑赢通胀是问题不大的,2019年上证50指数涨幅33.48%,2020年全年为18.85%。但上证50指数有个最大的问题是,进入指数的股票多为银行、保险、地产等传统周期股,虽然没有市值泡沫,但成长属性偏弱,目前属于偏价值属性。我觉得就当前来看,明年黑天鹅事件无法预计,所以布局时点在2020年末或者2021年初为宜,如果跌破2020年收盘点位,其实从全年的角度来看,是适宜补仓的,除非2021年全年市场崩掉,但当年对经济恢复预期来看,2021年经济增速会要好于2020年,所以预计2021年上证50大概率继续收阳,在操作思路上我觉得基本是buy-and-hold策略(“买入持有”)为主。

创业板指数方面,近两年表现都不错。在布局策略上,我同样觉得和上证50指数差不多,但考虑到近两年生物医药科技主线表现强于传统周期股,所以在仓位配置上,创业板指数基金可以高于上证50指数,这样增厚整体收益,同时2种配置又分散风险。

二、偏股类混合基金,天时地利人和都需要看

这几年投资一直在讲的一个词叫做,“机构思维”。越来越多的投资者发现,有的基金经理的确专业水平尚可,年化投资收益率也不错,买基金确实赚到钱了。这主要的原因,我觉得还是天时地利人和所致,我们这三方面都需要看。

所谓”天时”,就是基金成立的时机比较好,以某银行系基金公司为例,最开始是做债基的,权益类产品极少,表现也一般,但2018年年底中美贸易战比较严重的时候发行了一款消费主题产品。2019年、2020年市场表现好,那么这类基金业绩显然也不成问题,成立以来2.25倍收益,对投资者也是有交待,但不能完全归功于基金经理的水平。

其次”地利”,主要是指基金所处的细分行业或者主题概念,因为这本身就决定了基金的主要投资方向,如果上述不是消费类,而是钢铁、煤炭这些,那么2年的收益也不会这么好。

最后”人和”,指基金经理的水平,这个的确是不同的。我记得有一只灵活配置型基金,投资方向科技、消费这些都可以有,成立的时间为2018年1月,当时规模有几百亿,中美贸易战还没开始,2018年全年净值是跌破1的。想必当时基金经理压力还是比较大的,但近3年过去了,投资收益率还是回升了,尤其是今年涨幅超过70%。所以对于这种灵活配置型基金,我觉得是最体现基金经理水平的。最后贴一张我觉得有参考价值的基金经理水平排名。

三、ETF基金,波段操作工具,无敌

ETF是我觉得是市场上,从投资角度,最良心的品种之一,首先可以小份额投资,100份、200份随便买,其次场内交易,使得日内做T,高抛低吸都可以进行,即便深度被套,可以加仓摊薄成本。但是投资ETF注意的两点是:(1)选择规模大的,意味着几乎没有基金清盘风险。(2)选择流动性、交易活跃好的,比如日成交额上亿元级别。所以ETF的布局我觉得是随时可以进行的,如果趋势好,可以大仓位初次配置,如果是震荡状态,也可以批量建仓。所以2021年ETF投资的布局时点依然是随时随地都可以进行,操作上可以按照我此前一个回答提及的三条纪律“趋势投资、半仓做T,轻仓待机”,有兴趣可以翻阅我的历史回答。

2021年展望:2020年12月底或为最佳配置时间

总的来说,对于2021年的A股市场和基金投资我是持乐观态度,既是国内经济可能超预期反弹,也是货币宽松下基金抱团、资产荒等近2年市场主线的延续。从年线来看,像上证指数等主流指数,基本上是平开高走或者平开低走,意味着上一年末可能是最佳的买点或者卖点,而从当年市场来看,预计向上的可能性比较大,所以2020年12月或为基金配置的最佳时间窗口。

作者: 中国理财网

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