股票要怎么分析是否值得长期持有?

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要在A股市场选一只长期持有的股票,哪些指标最重要?如果要选股长期持有,最重要的一定是基本面。所谓基本面,不仅指的是上市企业的情况,更重要的是体现了整个行业的情况。

股票投资

企业和行业,两者都非常重要。

再怎么优秀的企业,要在行业颠覆的浪潮下逆风飞翔,其实也是很难的。

再怎么好的行业,也会有竞争,吊车尾的企业也会因为竞争而淘汰。

所以我们的选股思路,先挑选行业方向,后挑选优质企业。

如何选择值得长期投资的行业

我们看到很多行业,其实会被颠覆,我总结下来主要是一点,就是时代发展下的技术革命。

即便是传统行业,也会因为科技的进步,被更好更新的东西所取代,这是古往今来的自然规律。

汽车行业远好于自行车行业,空调行业远好于电风扇行业,笔记本电脑更多的替代了台式机,高铁逐步代替了普通的火车,这些本质都源自于技术革命。

数码相机行业基本已经消失在人们的视野里了,交卷也越用越少了,因为手机拍照功能越来越强大了。

二十年前,挨家挨户装电话座机,现在除了企业使用,普通家庭也很少看到了,都被手机取代。

要挑选一个能够长期健康发展的行业,并不那么的容易,但其实也没那么的复杂。

所有行业的本质都是为人类服务的,技术的迭代是为了更好的服务社会,所以本质需求在于人。

如果你仔细想想,吃穿住行这类需求,是永远存在的,接下来主要的需求就是改善生活品质,例如消费、娱乐、旅游、理财投资等等。

改善生活品质的行业,可能会因为整体的经济情况而发生改变,其实是存在不确定性因素的,但是吃穿住行是不会因为经济环境差就没有需求的。

所以,如果一定要选择值得长期投资的行业,大消费类,诸如食品、饮料、医药都是最好的,因为是生活刚需。

消费升级,一直都是处于长期牛市中。

而实际情况确实如此,我们回顾过往三十年,围绕生活存在的这些需求是很旺盛的,改革开放经济发展,人们追求更好的生活品质,消费升级。

如果还要挑选好的行业,那么接下来就是和生活息息相关的制造业。

科技兴国是最近几十年来反复提到的词,指的就是中高端的制造业。

数年之前,还特地提到了中国制造2025,剑指的也是制造行业,只不过制造业细分太多,挑选难度可能会略大一些。

智能制造、高端制造、新能源制造等等,制造和科技也是沾边的,芯片研发也是高端制造的细分。

总之,原则只有一个,服务于人的行业,就是长期发展的好行业。

如何判断上市企业基本面情况

行业挑选好了,就需要挑选企业了。

任何行业在风口上,猪都会飞,但是那些越胖的猪可能飞的时间越短,随时可能会掉队。

所以行业只是长期大环境,企业才是根本。

根据企业披露的公开信息,也就是上市公司的基本面信息,其实可以寻找到出中长期牛股的踪迹。

不过公开信息披露一般会滞后几个月,所以对于短线影响并不大,只对于中长线投资者有参考意义。

基本面指标有很多,我们挑选几个最重要的指标,或者说决定企业发展健康与否的指标。

营业收入、毛利润率、现金流、资产负债率。

1、营业收入

营业收入是企业的生死线,营收降低,即便利润增长,企业发展也会面临巨大的问题。

宁可薄利多销,也不能降低市场占有率,占有率低了,规模没有了,议价能力就没有了,净利润下滑是早晚的事情。

2、毛利润率

毛利润率的降低,代表了行业的竞争或者说衰亡,毛利润会压缩净利润空间,企业未来的发展一样会面临巨大挑战。

3、现金流

现金流的减少,代表企业的销售端口出现了比较复杂的问题,应收账款可能会增加,这部分一旦发生风险就是坏账。

4、资产负债率

负债率如果出现高耸,代表企业大家抵押资产,企业缺钱也一定不是好事。

很多人会有疑惑,净利润呢?

净利润是企业短期盈利能力的指标,很重要,但并不是企业长期发展最重要的参考指标。

企业可以通过一系列的手段,压缩成本,增加净利润,但企业无法通过一系列的手段,去保证市场营收。

因为行业竞争的存在,决定了有一些企业可以短暂的放弃利润,追求市场份额,所以营收增长率远比净利润增长率重要。

基本面的问题,对于企业来说才是大问题,影响企业在行业中的地位,影响股票未来的整体趋势。

贯彻长期投资、价值投资的理念一定是对的,只不过要选对行业,选对公司。

不要拿着错误的股票捂着长线,这样是没有办法分享到,行业市场和上市企业带来的增长红利的。

作者: 汇丰银行

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