股票价格涨跌是怎么形成的?股票价格如何确定

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股票的价格是由什么来决定的?这要看是短期价格还是长期价格,巴菲特的老师格雷厄姆说过:股市短期是一台投票机,而长期则是一台称重机,为什么这么说呢?

股票长期价格由公司价值决定

我们先来看股票的长期股价走势,因为决定股价长期走势的因素很简单,就是公司真正的内在价值。

股票价格涨跌是怎么形成的?股票价格如何确定

从上面这张图可以看出,虽然股价短期会有波动,但这个波动始终会围绕公司价值变动的趋势浮动,不会完全脱离。

公司长期来看,股价是上涨、下跌还是震荡,完全取决于公司的价值,具体一点理解,就是公司的业绩、盈利、现金流增长的情况,公司是否能持续为股东赚钱还是亏钱。

能持续赚钱且增长的公司,长期股价一定能上涨的。

股价短期波动的影响因素复杂

能影响股价短期涨跌的因素就很多了,比如:

  • 短期市场流动性情况
  • 和公司相关的政策和宏观环境的变化
  • 短期业绩的波动
  • 短期资金的市场炒作
  • 突然正面或负面重大消息
  • 短期市场情绪的影响
  • 突发意外事件

因为能影响短期股价波动的因素比较复杂,所以判断短期股价的涨跌几乎不可能。

有时候,短期市场的极端情绪会把股价推向极高或者极低的两个极端,但拉长时间看,最终还是会回归到价值趋势附近。

相对来说,如果能把一个公司研究透彻,对未来能做预判,那去判断长期的股价走势比判断短期走势其实更加容易。

所以判断股票价格,要明白是放在什么样的时间周期内去看,然后尽量去抓住真正影响股价涨跌实质的问题,才能做出更好的判断。

作者: 中国理财网

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