2022年理财排行榜 基金 什么叫对冲基金?对冲基金到底是什么意思

什么叫对冲基金?对冲基金到底是什么意思

股票交流QQ群705567110 个股分析公众号:gegu677

广告

什么叫对冲基金?对冲基金到底是什么意思。我们要明白,对冲基金这个词来源于国外,国内目前由于金融衍生工具的品种较少以及部分投资限制,还并没有真正意义上的对冲基金。下面我就美国的对冲基金的情况及国内私募的“对冲”基金情况给大家做个简单介绍。

投资理财

美国对冲基金的基本情况

美国的对冲基金是相对于共同基金而言的。共同基金就是我们国内所说的公募基金,对冲基金就是我们国内所说的私募对冲基金。

其主要具备以下几个特点:

1、面向特定群体发行,国内现在只能面对高净值人群发售,产品一般是100万一份;

2、收费方式不同,主要收费方式是2%的管理费和20%的业绩提成;

3、采取的投资策略更为丰富,投资范围更加广泛。

美国1949年就已经成立了第一只对冲基金,但其真正发展起来是2000年以后。之所以叫对冲基金,是因为其投资策略非常丰富,可以通过不同的金融工具和投资策略,有效的管理基金本身的风险,因此我们形象的称之为对冲基金(并不是我们理解的风险对冲掉的意思)。

目前对冲基金的策略可以分为四大类,二十七小类,不同的策略其风险收益都会有不一样的风险收益特征,感兴趣的朋友可以进一步研究。

根据美国证券交易委员会(SEC)发布的《2017年四季度私募基金行业统计报告》显示,美国2017年注册的私募基金管理人2997家,资产管理规模12.54万亿美元。虽然其规模不小,但是其实其业绩多年来一直在市场上存在质疑。

根据巴菲特和5只对冲基金的在2008年-2018年的十年赌约显示,没有任何一支对冲基金的年化收益率能够跑赢标普500。标普500实现了每年8.5%的收益率,而对冲基金在扣除了管理费和业绩提成后,业绩最好的对冲基金也只给投资者贡献了每年6.5%的收益率,而业绩最差的对冲基金,则给投资者贡献了每年0.3%的收益率,白折腾了10年,还跑不赢通胀。

但这不代表对冲基金就没有存在的价值,像索罗斯和西蒙斯这些大佬的私募基金,其年化收益率也是相当惊人的,像西蒙斯旗下的大奖金基金,实现了年化44%的收益率,甚至在金融危机期间也取得高额的正收益。

国内对冲基金的基本情况

国内对冲基金的发展要回到2011年。

2010年股指期货、融资融券业务开始陆续推向市场,A股市场终于迎来了做空机制。2011年2月,国泰君安资产管理公司宣布拟发售一只A股私募对冲基金产品——君享量化,国内诞生了第一只对冲基金。

而2011年是典型的震荡熊市,所有的公募股票基金、指数基金和混合基金全军覆没,市场一片惨淡。但同时私募市场上,一个连续4年都实现正收益的私募产品浮现在大家眼前,其2008年-2011年的收益率分别是:53.66%、24.47%、36.32%和23.38%,4年累计收益率226.37%,年化收益率达到34.4%。即使面对的是2011年这样的震荡熊市,同样也是连续12个月赚钱,而其采取的正是对冲基金的策略,市场开始被这种策略吸引,各类产品纷纷成立。

这就是国内对冲基金故事的开始。但是国内的私募基金并非就是对冲基金,应该是采用了对冲策略的私募基金,才可以叫对冲基金。

根据Wind的一份数据统计了9225只私募基金2018年底的基金净值数据,分析2018年各类策略私募基金的业绩,实施对冲策略的管理期货策略基金平均收益率最高,达7.16%。

目前国内也有一些比较优秀的对冲基金,都是经过市场的长期验证的,但同时也有很多对冲基金成立时间较短,虽然短期内有比较好的业绩表现,但还需要市场的验证,投资者要擦亮眼睛。

本文来由2020年理财排行榜整理发布,转载请注明出处:https://www.752520.com/2222.html

作者: 王兵

王兵总经理起始于经营实业,主营矿石产品进口,是国外多家跨国矿产企业产品中国市场独家代理商。 自2008年以自由投资人的身份进入投资市场,结识众多金融圈资源。擅长基本面,产业链,宏观经济分析。 目前主要负责宏观产业研究,公司运营管理及整体交易风控管理。 股票和期货的两栖选手;参与过股票、权证、外盘交易,2008年进入期货市场,现以中长线交易为主。 期货荣誉:第三届(2010-2011)蓝海密剑期货实盘大赛少校晋衔奖,获取七禾网2013年第一季度最佳赢利奖。 2013年蓝海密剑年度勋章前6获取7倍收益。 股票经历:1995年单位改制职工股上市成为股民,2005年-2007年股票大牛市,累计盈利10多倍。 2008年-2009年股灾时,股市资金跟随市场出现较大回撤。 2013年1月重进入股票市场,思考出独特的股票的逻辑并进行实践,至2014年12月31 日实现业绩7倍增长。 期货业绩获得第二届“国海良时”杯期货实盘交易大赛年度第3名; 获得第三届“国海良时”杯期货实盘交易大赛年度第5名; 2013年第五届蓝海密剑实盘大赛海军组第1名(晋“上校”军衔)。 2014年七禾网1季度最佳赢利奖。 2014年蓝海密剑陆军组第一趋势为王账户的打造者并创下10个月17倍的业绩。
上一篇
下一篇

发表评论

返回顶部