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布林通道线BOLL

BOLL指标,又叫布林线指标,是用该指标的创立人约翰.布林的姓来命名的,是研判股价运动趋势的一种中长期技术分析指标.

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布林线是根据统计学中的标准差远离设计出来的一种简单实用的技术分析指标,一般而言,股价的运动总是围绕着某一价值中枢,比如均线,成本线,在一定的范围内变动,布林线指标正式在基础上,引入了”通道”的概念,其认为股价通道的宽窄随着股价波动幅度的大小而变化,而且通道又具有变异性,会随着股价的变化而自动调整.股价形态和趋势有着密不可分的联系,布林的”通道”概念正是股价趋势理论的直观表现形式.

· 布林线的构成

布林线由上,中,下三条线组成,分别称为上轨,中轨,下轨.从右边的公式中,我们可以看到,中轨实际上是20日均线,而上下轨分别是20日均线加减2倍的20日估算标准差.布林线指标有时用美国线代替K线

· 布林线的一般研判标准

1.BOLL指标中的上中下轨所形成的股价通道的移动范围是不确定的, 通道的上下想随着股价的上下波动而变化.在正常情况下,股价应适中处于股价通道内运行,如果股价脱离通道运行,则意味着行情处于几段的状态下.

2.在BOLL指标中,股价通道的上下轨是显示股价安全运行的最高价位和最低价位.上轨,中轨和下轨都可以对股价的运行起到压力作用

3.一般而言,当股价爱在BOLL的中轨上方运行是,表明股价处于强势趋势,当股价在BOLL中轨下方运行是,表明估计爱处于弱势趋势.

· 布林线的一般指示信号

1.当股价穿越上轨压力位时,卖出信号

2.当股价穿越下轨支撑线时,买入信号

3.当股价由下向上穿越中轨线时,加仓信号

4.当股价由上向下穿越中轨线时,卖出信号

· 布林线在单边市场中的应用

1.单边上升行情

在一个强势市场中,估计爱连续上升,通常股价会运行在中轨和上轨之间,当股价连续上升较长时间,股价上穿上轨,随后又下穿上轨进而跌破中轨,带动上轨曲线,出现由上升转平的明显拐点,此时为卖出信号.

2.单边下降行情

不能将股价向上穿越下轨支撑线作为买入信号,而是要将个股的的最低价连线穿越布林下轨作为可以初步关注的信号

出现初选信号后,一般股价会有回抽动作,如果股价回抽不有效击穿下轨,而且布林线下轨向上拐头,这是才可以确认为买入信号

买入信号的最终确认主要是观察成交量是否能温和放大.

要注意布林线宽度是否已经处于收敛状态,这也是信号确认的一个重要因素.

· 注意事项

1.布林参数的设定不得小于6.

2.使用布林线要注意判明是在常态去还是非常态区,在非常态区不能单纯以破上轨卖,破下轨买为原则

3.运用开口缩小,在低位容易捕捉牛股,但在高位或一旦缩口后,股价向下突破,常会会有较大的下跌空间

4.布林线与其他指标配合使用,效果会更好,如成交量,KDJ等.

5.股价向上穿越上轨,2~3天内,股价必将形成短期回档,回到通道内,为短期卖出时机.

6.股价向下穿越下轨,2~3天内,股价必将形成短期反弹,回到通道内,为短期买入时机

· 布林线的喇叭口形态及意义

在股价运行过程中,布林线三轨会随着股价的不断变化演绎着各自不同的曲线,而这三条曲线之间也就自然的根据股价运行的不同阶段形成不同的组合形态.

不同的组合形态代表着市场不同的运行态势,下面就布林线三轨所形成的开口型喇叭口、收口型喇叭口、紧口型喇叭口三种形态做详细的讲解,以了解和掌握三种形态所具有的不同的市场意义,及时抓住市场机会及时规避市场风险.

1.开口型喇叭口

开口型喇叭口是指股价向上突破中长期盘整区,带动布林线上轨脱离中轨向上运行,而下轨却反向向下远离中轨,从而形成了类似喇叭形的形态.开口型喇叭口往往出现在暴涨行情的初期,预示着多头市力量逐步强大,空头力量逐步衰竭,股价将展开一波较大的上升行情,是最好的介入点位.

确认开口型喇叭口的可靠性及信号强度,要注意以下三点:

A.股价经过一波长期的下跌和整理,空方完全衰竭,股价上下震荡极小,布林通道由宽逐步变窄.跌幅越大,时间越久,通道越窄,则后期的开口型喇叭口可靠性越高,上涨信号强度越强.

B.股价必然有效突然并站上布林中轨,且布林中轨抬头向上,短期价格均线金叉向上

C.在形成喇叭口的初期,量能要有明显的放大

2.收口型喇叭口

收口型喇叭口是指在经过一波强势上涨后,布林上轨开始掉头向下靠近中轨,而布林下轨依然继续向上靠近中轨,此时布林三轨形成一个逐步收缩的收口型喇叭口.收口型喇叭口往往出现在一波上涨的末期,意味着短期调整的开始.投资者要及时规避风险.

确认收口型喇叭口的可靠性及信号强度,要注意如下两点:

A.前期上涨幅度越大,上涨速度越快,则收口型喇叭口的看跌可靠性越高,下跌信号越强.

B.布林线上轨明显向下,股价跌破短期价格均线,甚至跌破中轨,且短期价格均线向下死叉

3.紧口型喇叭口

紧口型喇叭口是指当股价经过一波长期下跌之后,空方逐步衰竭,跌势趋缓,股价开始有止跌企稳的迹象,布林上轨线向下角度变缓,下轨线则逐步拐头向上,两条线均向中轨靠拢,此时,布林线三轨形成了个类似逐步缩小的紧口型喇叭口.紧口型喇叭口往往出现在一波长期下跌的末期,意味着下跌接近尾,市场将进入一个长期的盘整筑底过程.此时投资者以观望为主,等待趋势的一步明朗.

确认紧口型喇叭口的可靠性及信号强度,要注意以下三点:

A.股价是否经过一波长期的下跌

B.布林线上下轨离中轨的距离是否越来越小

C.成交量是否长期萎缩,最好达到芝麻点量

4.紧口型喇叭口与收口型喇叭口的区别:

A.两者所处的位置不同,紧口型喇叭口是股价在经过一波长期下跌后,逐步止跌企稳长期整理时形成的喇叭口,而收口型喇叭口是在股价经过一波暴涨后步入阶段性调整时所形成的喇叭口,两者有本质的区别.

B.紧口型喇叭口的收口口径往往较小,而收口型喇叭口的收口口径往往较大

下图为神奇制药600613,在2011年末到2012年初,图中在横盘末期,布林线喇叭口逐渐缩紧,随后张口,行情出现在暴涨,而后收口,于是这短期调整的开始

· 指标优化

根据BOLL指标的特性及买卖点的研判,我们对BOLL指标进行了改编.使他更加直观的反映买卖点

新布林指标公式详见书后附件7

上图中三条线仍为布林线的三轨,红线和绿线的变化反映了趋势的变化.

1.当下轨线由绿变红,为买点1,可少量建仓

2.下轨由绿变红后,会出现两种情况:

a.在1-2个交易后中轨也又绿变红,为买点2,可加仓

b.在1-2个交易后中轨和上轨,均没有由绿变红.那么在下轨由红变绿时,为止损点.

3.当中轨跟随下轨由绿变红后,上轨也由绿变红,为持仓信号

4.股价上升后某一天,上轨由红变绿,为卖点1,可减仓.

5.上轨由红变绿后,会出现两种情况:

a.随后中轨也由红变绿,为卖点2,清仓信号

b.股价跌破中轨,但中轨没有变换颜色,待股价上穿中轨时,为买点3,可加仓

6.随后可第4条的卖点进行操作.

下图为潍柴动力000338,在2017年5月-8月的一段走势图

利用此指标,我们可以清楚的判断买卖点位,从而适当进行操作.

作者: 文国庆

文国庆博客,知名财经新浪微博。文国庆,联讯证券首席分析师,《证券市场红周刊》特别顾问、和讯信息首席分析师、中央电视台、北京电视台和凤凰卫视常年特约嘉宾,新华社特聘经济学家。擅长宏观经济形势预测、产业景气、汇率及大宗商品趋势分析、精于国内外市场比较。
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