炒股必备技能之社会地位-上市公司行业比较

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了解一个人的实力,应该放到更大的范围内,看其在社会上的地位,在股市中也是如此,对于一个上市公司而言,在其行业中所处的地位,也是用来判断是否有投资价值的条件之一,在个股F10中,是通过”行业比较”这个栏目来了解其行业的。

下面以宝钢股份600019为例,对”行业对比”栏目进行简述。

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“行业对比”

图1-115

“行业对比”栏目包括了”行业地位”、”行业新闻”2个小项。

一.行业地位

图1-116

点击”行业地位”会跳转到页面的此处区域,如图1-116所示。这里展示的该股票在二级行业和三级行业分类中的排行。其排行可以按照每股收益、每股净资产、每股现金流、净利润、营业收入、总资产、净资产收益率、股东权益比例、销售毛利率、总股本等要素分别排序。

点击右边”查看更详细报告”后的”+”号,则会展开显示在排行上所有个股的各个要素的详细数据,如图1-117所示。

图1-117

这里要注意一点,这个排行是由当前行业超过30%的个股发布了最新一期报告时,才进行数据统计,新股因未公布季报而不加入排名。

从这个排行中,可以清楚的看到该股在行业中所处的地位。同时,这也是寻找有价值股票的捷径,如果一支股票在各个要素中排行都在前列,那就必然说明其本身的价值就非常高。对于想要寻找各个行业的龙头非常有参考的价值。并且其排行很大程度上会影响到其在二级市场所受到的关注程度。如果地位不够举足轻重的话,对于机构来说,吸引力就会大打折扣。

需要强调一点,数据的对比其实要比数据本身更重要,投资者选择的标的股票在其行业中,到底处于什么样的水平?相近的公司其股价状况如何?对比龙头的在结合当前的股价,看是否有低估的可能。在对比的过程中,不仅会对行业中所有的上市公司有更清楚的认识,更重要的是,从中更清楚了自己选择的标的股票是否具有足够的竞争力和诱惑力。

比如”营业收入”的对比,其数据可以代表其行业的位置,就像分蛋糕一样,蛋糕就这么大,谁分的份额越大谁就是老大。如果这个数据过小,那么占据市场份额就小,这样的企业是很容易收到各方面的挤压,面临淘汰的风险就非常大,当然,如果反向思维,这也能说明其未来成长空间大,但问题是,如果不是新成立不久的企业,那么市场份额是市场竞争下逐步形成的,所以其可靠性也是很高的,风险还是很大。

另外还要观察其横向的比较,看其从过去到现在是递增还是递减,这是判断上市公司是处于成长期还是衰落期,前者自然就会有机会,而后者就有可能被淘汰。总之营业收入过小的一般风险就会较大,而达到一定规模或者进入行业龙头位置的,其基础较为扎实,才具备吸引机构投资者的可能,当行情一到来时,龙头位置的股票往往就是众多资金争夺的对象。点击图1-116右上角报告期中的日期就可以切换近两个报告期的排行变化,从而发现一些市场中的业绩黑马。

另外还需要解释下,二级和三级行业其实是相对上游产业来说的,也就是说一个行业往外延伸的行业就是二级或三级产业,就像炼钢厂下游的钢材加工就是二级行业。

二.行业新闻

图1-118

点击”行业新闻”会跳转到页面的此处区域,如图1-118所示。这里展示的是是该股票所处行业的各种新闻和消息。点击右上角的”更多”按钮,则会自动打开网页,查看更多的相关新闻消息。

每一个市场都充满了各种各样的新闻和消息,这些消息直接或间接地影响到市场行情的不断波动。政府出台某些行业政策或者某种突发事件,会影响某些行业或者公司股价的非理性波动。比如国家大力扶持新能源,那么近期新能源板块就会有所好的表现,因为投资者预期该板块在政策的扶持下公司会持续做强,那么就会增加该板块公司股票的买盘,拉高股价。又比如日本大地震,引发核危机,那么投资者预期政府将限制核发展,那么核工业板块公司的股票就出现了连续暴跌。这就是行业新闻对于其行业板块的影响。

然而有时却十分奇怪,利空消息有可能被解读为利空出尽,利好消息反而有可能被解读为出货机会。因而新闻或消息在不同时间、不同场合,甚至在不同市场趋势中会有截然不同的后果。

当市场在熊市中,突然传来的利好消息会使市场产生急涨行情,但随后仍会继续走熊。当市场在牛市中,突然传来的利空消息也会使市场产生急跌行情,但随后仍会继续走牛。也就是说趋势是有惯性和弹性的,任何的突发消息给市场带来的冲击只会影响一时,而不会轻易改变原有的趋势方向。

在实际操作中还有以下一些结论:

1.当市场中突发利空消息,而市场并无反应,则短线可以看好,应建仓买入并持股待涨,因为利空消息当前,投机者仍然无动于衷,显示出他们的情绪不为利空消息所动,且十分乐观,这些乐观情绪足以成为市场中的持仓动力,推动市场价格向上。此时短线买入待涨,获利概率将很大。

2.当市场中突发利好消息,而市场并无反映,则短线可以看空,应卖出持仓,趁价格尚未跌落之前尽快出货,甚至在高位区域还可以清仓操作。因为在利好消息之下,仍然没有出现预期上涨的反应,表现出市场人士可能对后市已经犹豫、看空,或者认为利好出尽,该涨不涨,理应看空。

投资者要把握后市走向,当然应该多留意国际及本地新闻,看这些消息怎样影响市场,市场作出一些什么反应,就可以决定短线买卖策略。这个理论虽然无数据去支持,但概念却十分合理。当然,市场出现强劲的上涨或下跌行情,并非全部依靠消息刺激,还可能依靠其他方面的如技术面、资金面等等因素,也就是说,投资者在实际操作中不能太过于迷信新闻消息,新闻消息只能作为研判市场的依据之一。

本章结语:

看透F10的过程就好像是待字闺中的美女挑选如意郎君的过程,很多时候很现实,但为了将来的幸福,却是十分必要的。一步一步从初识到深入的了解,并非是一件坏事,尤其是打算做长期投资的投资者更应该如此。

F10中的各种信息,投资者看得多了,熟悉了,自然就会形成一种自我的选股模式,这就像美女在千挑万选后,终于找到一位合适的人选,最终步入婚姻,开始幸福的生活。当真正体会了幸福的感受,再来看那些正在恋爱的人,往往大略的一看就能知道他们未来大致上会如何,这是因为当投资者看透了F10后,自动的就会去关注其认为最重要、最有价值、最关键的信息去看,看到这些信息,就能大概知晓该上市公司的未来会如何了。

当然,百密一疏的常有的事,就算投资者已经看透了F10,那么全部栏目全都看一遍也是有必要的,正所谓”学而时习之”又有”温故而知新”,所以多观察是减少疏忽的最好方法,尤其是打算做长期投资的投资者。

作者: 刘子股斋主人

刘子股斋主人新浪博客,知名财经微博。刘东声,资深职业投资人,刘子思想创始人,私募实际控制人,《你是股市赢家》作者。刘子十六字箴言:服从趋势,遵守纪律,重视强弱,合理估值。
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