股神推崇备至的ETF投资,A股是否有效? - 2020年理财排行榜

股神推崇备至的ETF投资,A股是否有效?

ETF英文全称是:Exchange Traded Fund,中文译作“交易所交易型基金”,所以,ETF本质上是可以像股票一样在二级市场上进行交易的指数基金,例如上证50ETF,跟踪的基金就是等额配置上证50的成分股,达到跟踪指数的目的。而ETF投资是股神推崇备至的投资。

2013年,巴菲特对股东们说:“持有10%的现金购买短期政府债券,另外90%配置到低费率的指数基金上。这个策略长期业绩往往会战胜大多数聘请了高费率管理人的投资者”,还有基金经理和巴菲特对赌,巴菲特说,如果谁可以买入5只私募基金,在10年里跑赢标普500指数,那么就可以从我这里赢走100万美元,捐给慈善机构,输了同样捐出100万美元,顺便说一句,他们的十年之约已经有结果了,没错,股神又赢了。为什么股神会对ETF推崇备至?我们简单梳理一下ETF的优缺点

ETF最大的优点是,可以避免个股的黑天鹅,例如个股业绩不及预期,或经营出现困境等投资者无法预料的黑天鹅,股价会被机构无情的抛售,短期下跌惨重。

食品饮料板块指数的涪陵榨菜,传出业绩利空后,被机构砸出了跌停板,一周就下跌20个点,虽然后续又慢慢的涨回来,但是买入个股的投资者,要承受相当大的心理压力。

图片来源:同花顺软件涪陵榨菜日线走势图

其次,即使是遇到系统性风险,高股息资产板块一般也能表现的比较抗跌,并且会在大盘企稳后率先反弹。长期来看,还可以获取行业发展的阿尔法收益。

有些行业是周期行业,周期行业相关的ETF适合定投+低买高卖,因为大部分周期行业都会回撤60%甚至80%,如钢铁、煤炭,不适合长期持有,而如果追高买入效果更差。

图片来源:同花顺,煤炭指数周线图

长期来看,煤炭指数只是在震荡,并且振幅还是越走越低的,这个成长板块长期走势图形成了鲜明的对比。下图是同花顺白酒概念板块走势图。每一次危机过后,他的低点都是逐步抬高的,这就是他的成长性。

图片来源:同花顺软件白酒指数走势图

而成长性行业对应的策略,则是持仓不动+估值增减仓,像酿酒,中国有上千年的白酒文化,酿酒板块每一轮熊市的低点都逐步抬高,而医药,即使面临原料药的利空,但也有专门的创新药基金供灵活的投资者选择。

从白酒板块和医药板块来看,ETF投资的收益是巨大的,而对于周期行业来说,长期持有ETF没有超额收益.

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作者: 股市刀锋

股市刀锋新浪博客,财经名博,爱股票APP首席分析师。
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