如何判断一支股票的估值是偏高还是偏低? 4个方面教你识别好股票

如何判断一支股票的估值是偏高还是偏低? 人们经常说这支股票估值已经偏高了,不要追了,是怎么得出这个结论的?

股票

我主要从4个方面去判断估值的高低,但受行业不同,盈利能力不同,成长性不同的限制,往往有时候又很难去给一个股票估值。具体如下:

1、市盈率。 市盈率是股价与每股收益之间的比值,每股收益是关键,如果取的是去年的每股利润,那就叫做静态市盈率,如果取的是今年的每股利润预测值,那就叫做动态市盈率,如果取的是过去四个季度的每股利润,那是滚动市盈率,也就是我们常说的市盈率TTM。 建议使用滚动市盈率这个数据。市盈率是一个相对值,在具体分析和参考时,还要结合行业内其他上市公司市盈率与行业的平均市盈率。比如银行的市盈率是6倍左右,而食品饮料是30多倍左右,行业不同,市场给的市盈率也不同。

2、PEG。 用公司的市盈率(PE)除以公司未来3或5年的每股收益复合增长率。一般而言PEG指标<1意味着企业进入投资价值区域,PEG越小企业投资价值越大,反之不具备太大投资价值。比如一只股票当前的市盈率为20倍,其未来5年的预期每股收益复合增长率为20%,那么这只股票的PEG就是1,具备一定投资价值。

3、市净率。 市净率是每股市价与每股净资产的比率。适用市净率的行业包括银行业、制造业以及其他资产密集型的企业。我们常提到破净,说的就是股价跌破净资产,市净率<1,破净股越多,说明市场越差,存在牛熊反转的可能。

4、ROE。净资产收益率=税后利润/所有者权益 该指标反映股东权益的收益水平,用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高,说明投资带来的收益越高。

主要是以上几个指标,但在实际应用中,还要具体结合行业,市场炒作环境和国家的政策等来分析。比如最近比较热的半导体,虽然市盈率飞上天了,但还是十分火热,资金也比较看好,那我们在投资时可以适当给予更高的市盈率,充分说明在风口下猪也会飞的道理。指标是死的,人是活的,投资时必须综合多方因素去考量,才能将技术运用的活灵活现,不能一味生搬硬套。

作者: 第一财经

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