刚刚传来大利好:定向降准释放4000亿,股市、房价要大涨?

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盼呀盼呀,市场还是盼来了央行的利好消息— — 降准了!对资本市场,对大家的生活,对房价会有什么影响?接下来为大家一一解读。

1 终于降准了!

周五收盘后,央行在官网发布了降准消息:

为支持实体经济发展,促进加大对中小微企业的支持力度,降低社会融资实际成本,中国人民银行决定对农村信用社、农村商业银行、农村合作银行、村镇银行和仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向下调存款准备金率1个百分点,于4月15日和5月15日分两次实施到位,每次下调0.5个百分点,共释放长期资金约4000亿元。中国人民银行决定自4月7日起将金融机构在央行超额存款准备金利率从0.72%下调至0.35%。

中国人民银行实施稳健的货币政策更加灵活,把支持实体经济恢复发展放到更加突出的位置,注重定向调控,兼顾内外平衡,保持流动性合理充裕,货币信贷、社会融资规模增长同经济发展相适应,为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。

2 如何看待这次定向降准?

毫无疑问,降准对资本市场肯定是好事,不过资本市场都是炒预期的。这次定向降准应该只能说符合预期的,因为之前国常会上有提过。倒是央行的超额存款准备经利率下降比较超预期。

超额准备金是存款类金融机构在缴足法定准备金之后,自愿存放在央行的钱,由银行自主支配,可随时用于清算、提取现金等需要。人民银行对超额准备金支付利息,其利率就是超额准备金利率,2008年从0.99%下调至0.72%后,一直未做调整。此次央行将超额准备金利率由0.72%下调至0.35%,可推动银行提高资金使用效率,促进银行更好地服务实体经济特别是中小微企业。

央行时隔12年后,再度下调超额存款准备金利率,很明显是在有意引导银行释放部分超储资金,提升银行的资金使用效率的同时,也能更好的服务实体经济特别是中小微企业。这对于实体经济和资本市场都是好事情。

3 此次降准的影响?

从上面分析来看,此次定向降准只能说略超预期,从利好程度来说并没有特别的大。周二A股能否有不错的反弹,核心还得看外围市场,那才是近期A股表现的最根本影响因素。

现在全球资本市场最恐慌的是病毒在全球的发展情况,尤其是欧美地区,这几天依然在快速的增加中,周一欧美资本市场如何走,对A股影响就很大了。

周末央行的降准更多的是一个锦上添花和雪中送炭的效果。如果欧美股市周一并不恐慌,那么A股应该也会有不错的表现,如果欧美股市继续恐慌下跌,那么A股由于有降准的对冲,会表现相对好一点。

对于楼市的影响,由于全球各国都在搞大水漫灌,那么中国核心的一二线城市的核心地区房价还是有望慢慢上涨的。

但大家也不能因此就做短线的投机客!现在要警惕一个问题:这次病毒不能尽快控制下来的话,对全球经济都是一个重创,中国这种外向型经济体影响尤其大。后面这种不利因素传导过来,也是有可能会对房价产生影响的。现在一切的核心还是看全球什么时候病毒能尽快控制下来

4 换个角度看待这次降准 ?

1)本次的降准目的依然是要解决中小企业融资困难的问题,尤其在这个艰难的春天,多少中小企业面临极大的经营困难,融不到资金的话,很可能就走不下去了,放水是必须的。

2)央行对于放水依然比较谨慎,降息的大招依然没考虑出。

对此央行副行长刘国强4月3日在国务院联防联控机制新闻发布会上表示,存款基准利率是利率体系的压舱石,调整时要考虑多方面因素,当前CPI明显高于一年期存款利率,同时还要考虑经济增长、内外平衡,以及利率太低是否加大货币贬值压力等。存款基准利率与老百姓关系更直接,作为货币政策工具可以使用,但要充分评估,考虑老百姓的感受

考虑到老百姓的感受背后是刺激内需的需要,咱们都知道拉动中国经济的3架马车:投资、出口、消费。目前出口有大问题,只能依靠投资和消费,但投资其实也到了一定程度了,对经济的影响程度是越来越低的,剩下就是消费了。但要鼓励消费,老百姓得兜里有钱,稳妥的资产不多,通胀压力又比较大,如何鼓励消费是一个问题。

3)央行的政策空间依然足够。

从目前看,中国央行的政策空间依然充足,虽然说政策的开展有些掣肘,但总体而言还是小事情,现在最重要的是全球在病毒的发展态势下,经济和地缘政治的发展会走向何方?

如果能尽快控制下来,全球经贸活动恢复正常,大家都好;如果短期控制不下来,经贸关系,地缘政治情况发生恶化,那影响就会巨大,到时候该如何刺激经济,就将考验央行的手段了。

5 投资者该怎么办?

理论上,欧美有望在一到两周内迎来拐点了,钟南山也说过四月底有望迎来全球拐点,但目前看全球依然充满着非常大的不确定性。那么资本市场如何表现,核心还是看美股的表现。

但不管怎么说,人类终将战胜病毒,那些业务和业绩确定性比较高的,最近又明显下跌的标的,估值合适的,长期看依然是优质资产。只要确保资金不是短期要用的,那么现在慢慢建仓都是没有问题的。比如之前我们重点介绍的消费和医疗行业的标的。

短期由于存在巨大的不确定性,我们不建议大家参与短线题材炒作,多从中长线的角度出发,买入让自己能安稳睡觉的资产。

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作者: Bitfinex

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