行业选择:投资中决定你大概率输赢 - 2020年理财排行榜

行业选择:投资中决定你大概率输赢

在价值投资的理解中,买卖股票就是投资上市公司股权,那么该如何选择上市公司,就成为重中之重了。上市公司是什么?是企业,企业就意味有行业,行业就会有其归属的产业,产业就有自身发展规律。有些产业理论知识的人就很容易明白。

产业是有发展周期的,从婴儿期到衰退期是有它的成长逻辑。怎么判断产业处于什么周期,可以借助理论,根据目前产业的特征来判断。一般来说,处于衰退期或是成熟期末期的行业不要买;处于婴儿期的行业慎重买,因为有可能会迎来暴涨,当然也很容易挂掉;稳健起见,可以着重去挑选处于成长期和成熟期早期的行业。但一般普通人不一定会掌握深厚的产业分析知识和丰富的数据(这也是为什么投资要借助专业人士的重要原因,当然很多所谓专业人士是在滥竽充数,怎么去判断也够费劲的。)。

对于一般非专业人士来说,也可以凭借信息处理来识别一下,如果一个行业已经具备一定规模,且还保持持续高增长;那么没错,这就是我们需要投资的行业,比如当前的新能源汽车、智能制造等行业。而像那些已经出现寡头垄断的行业,前几家公司巨大,但是无增长甚至下滑,你能指望这个行业还会有爆发式增长吗?我觉得很难,比如说我们天天使用中国移动、电信和联通所构成的通讯行业,市场空间基本上可以预测,成长空间很有限。(当然不是行业处于成熟期后期就一定不能投资,因为这里还涉及到价格的问题,后面将会阐述到)。

另外还有一个很值得谈的行业,就是保险行业。我认为中国的保险行业已经跨越了起步阶段,目前正迎来了爆发式增长的时期,主要原因在于人们生活水平的提高对保险的需求迅速扩大、稳定性强的投资途径稀缺、人们对保险的认知发生了根本性的变化。这几年,身边的人时常会讨论买保险的事情,去个国、旅个游,大部分人都会自动选择买保险;而在前几年可是另一番光景,人们都是见到保险推销员敬而远之。因此,保险行业发生质的变化,在未来将会持续保持高速增长的态势,尽管银监会与保监会已经合并,对保险资金投资的限制增多了,但是我仍然认为保险行业是具有投资逻辑和投资价值的。

说到行业,也不得不谈谈雷军那句名言,在风口上,猪都能飞起来。在股市里,很多“伪概念”的股票就是靠着媒体和大V炒作出来的风口而鸡犬升天,等到概念和谎言被真实的业绩戳穿后,股价就会迅速回落,一地鸡毛。比如“互联网+”提出后,很多所谓概念股借助牛市的环境一飞冲天,本来这个+跟它半毛关系都没有,但它硬是要扯上点关系,最终就是暴跌后到现在都趴在地上一动不动。如果你深度思考,你应该去考虑,这个真的能促使这些公司的业绩大幅增长吗?实际上怎么可能,该加的都加了,都是存量腾挪。这里没有批评政策的意思,政策意图是实现资源优化配置和提高社会运转效率,这点来看,“互联网+”是做到了。

当然,如果真的处在风口上的产业,会加快你获取高收益的速度。比如说人工智能,人工智能刚出来的,也有人批评说是伪概念,说目前的技术十几年前就有,实际上呢?你仔细去分析,人工智能之所以能够成为热点,一是在于核心技术的提升,让机器真的能够智能起来,二是受益于互联网和智能手机的发展,人工智能的应用开始多了起来。这个行业目前仍在起步阶段,很多都是零星使用,已经带来很大变化。一旦人工智能技术提升、大面积使用,整个行业空间一下就打开,巨大的市场空间无法想象。人工智能可以植入到各个领域,给相关上市公司将会带来不可思议的收益。大多时候,市场是明智的,它看到这个可能带来巨大的增长空间。这才是真正的风口产业。

说到这里,不难理解。选择上市公司,首先要选具有发展潜力的产业和行业。历史发展潮流是什么?风口在哪里?当然判断这些需要很强的理论基础和专业背景,一件事来了,你要考虑清楚,它是不是真的会打开行业发展空间,可能会促使上市公司业绩爆发式增长;还只是在炒作概念?

作者: 1sls

乔治·索罗斯的博客,乔治·索罗斯(George Soros),1930年8月12日生于匈牙利布达佩斯,本名捷尔吉·施瓦茨(Gyoumlrgy Schwartz),慈善家,货币投机家,股票投资者。 现任索罗斯基金管理公司和开放社会研究所主席,是外交事务委员会董事会前成员。在美国以募集大量资金试图阻止乔治·布什的再次当选总统而闻名。 其一生率领的投机资金在金融市场上兴风作浪,翻江倒海,刮去了许多国家的财富。
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