如何选择投资标的,才能让你立于不败之地 - 2020年理财排行榜

如何选择投资标的,才能让你立于不败之地

秉承价值投资理念的投资者都知道选择公司的重要性。

选择公司的第一步是选定行业,但是即便选对产业和行业,也不一定能选对公司。公司是个复杂的东西,成功有必然因素和偶然因素。好在对于我们普通投资者来讲,能选择空间很大。偶然因素我们无法预测和控制,那么我们抓住几个成功的必然因素去衡量一家成熟的公司是否值得投资还是相对比较容易。公司能够上市,基本上发展已经比较成熟,可以从财务表现、市场地位、业务模式、核心技术、核心竞争力、公司治理架构、创始人的特性等都是去分析。

以上几个方面是一个比较体系化的分析公司的框架。其中每一点都可以长篇大论,这里我可以简要说几个重要的内容。为什么把财务表现放在首位,因为财务表现是结果数据,说到底就是其他因素共同作用下的结果。财务表现有以下几个指标很重要:

(1)销售收入。销售收入的持续增长,可以说明要不是公司掌握市场定价的能力,比如说茅台;要不就是公司具有很强的市场开拓能力,可以不断提升自己的市场占有率。
(2)利润率。利润率高一定程度上说明公司的管理效率很高,成本和费用得到有效的控制。如果利润的增长速度高于收入的增长速度,在管理费用小幅增长的前提下,说明公司的获取额外收益的边际成本很低。
(3)ROE。这是一个比较综合性的财务指标,它是最终反映权益资本的收益率,说到底就是你持有股权的收益率。基本如果在A股中,年度ROE能够长期维持在20%以上,那么基本上可以初步确定是很不错的公司。

以上讲的是如何系统化的去分析一家公司,对于很多散户来说经常会觉得无从下手,我们这里也是有一些方法的,如果一旦你的方向比较确定,你可以去拿几个公司来比较一下,综合看看到底谁更有发展潜力。再拿人工智能举例,这个行业的公司肯定不只是科大讯飞一家,但是为什么科大讯飞的股价可以涨的这么高?主要原因在于他们掌握国内人工智能核心技术(语音识别),人工智能的其中一个内核技术就是人机语音交互,这个你放眼沪深所有的上市公司,基本上没有哪家公司可以与之媲美。有人就会问,我怎么知道人工智能的内核技术是什么,这个问题就有回到前面判断产业与行业上去了。产业和行业的研究要深入,这方面倒是可以看看券商研究员写的东西,但是小心购买他们推荐的概念股就好。这里可以在透露一点人工智能的另一个方向,就是图像识别技术,大家可以去A股上市公司找找,看看哪家的技术最强,并在未来可能发展壮大,我觉得这样的公司是很值得大家去寻找的。

除此之外,另外也还是有一些取巧的方法,但不是所有行业都能找出来。众所周知,现在讲说已经进入移动互联网时代,肯定大家都是认同这个观点,那么请问移动互联网的核心是什么?LBS,基于位置的服务!说到底就是定位与导航!国内做这样的公司有几家,哪些掌握了核心技术,这些资料都是相对好找的。当你无法判断的时候,你可以看看业内人士的选择,我之前有操作过四维图新的这只股票,做导航电子地图的,当初我就在犹豫是买它还是合众思壮(当然,这只后来也涨得不错,又印证那句话,站在风口上,猪都会飞),但最终我还是买了四维图新。为什么?它的市盈率可是比合众思壮高,究竟原因是我认为它具有更好的技术和发展前景,并且腾讯产业基金投了,而且占股还不少——9.12%.从后来的涨幅来看,四维图新的表现明显要好于合众思壮(以上举例仅为了说明问题,不能理解为是投资的建议)。

当然,跟随先行者也不失为一种方法。这种取巧的方法不会经常有效。对于需要投资的公司的选择,建议大家还是多花点时间去研究。

作者: 1sls

乔治·索罗斯的博客,乔治·索罗斯(George Soros),1930年8月12日生于匈牙利布达佩斯,本名捷尔吉·施瓦茨(Gyoumlrgy Schwartz),慈善家,货币投机家,股票投资者。 现任索罗斯基金管理公司和开放社会研究所主席,是外交事务委员会董事会前成员。在美国以募集大量资金试图阻止乔治·布什的再次当选总统而闻名。 其一生率领的投机资金在金融市场上兴风作浪,翻江倒海,刮去了许多国家的财富。
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